Wprowadzenie do inwestowania

Krzysztof Marcinek

Uzyskaj dostęp

Zakup książkę

ISBN/ISSN:

978-83-7875-178-6

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

Rok wydania:

2014

Liczba stron:

332

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Marcinek, Krzysztof. Wprowadzenie do inwestowania. Red. . Katowice: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 2014, 332 s. ISBN 978-83-7875-178-6

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Marcinek, K.

T1 Wprowadzenie do inwestowania

PB Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

PP Katowice

YR 2014

SN 978-83-7875-178-6

Bibliografia BibTex:

@Book{ 198707, author = "Marcinek, Krzysztof", editor = "", title = "Wprowadzenie do inwestowania", publisher = "Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach", year = "2014", address = "Katowice", isbn = "978-83-7875-178-6" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Marcinek, Krzysztof

ED -

TI - Wprowadzenie do inwestowania

PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

CY - Katowice

PY - 2014

SN - 978-83-7875-178-6

ER -

Netografia (standard APA):

Marcinek, Krzysztof. Wprowadzenie do inwestowania [baza danych online] Katowice: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 2014 [dostęp: 02 05 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/wprowadzenie-do-inwestowania-krzysztof-marcinek-198707.

Niniejszy podręcznik jest przeznaczony dla studentów studiów licencjackich. Jak sam jego tytuł wskazuje, ma on wprowadzać studentów studiów ekonomicznych, w szczególności kierunku Finanse i Rachunkowość, w podstawowe zagadnienia inwestowania. Przy...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-7875-178-6

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

Rok wydania:

2014

Liczba stron:

332

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Rozdział1
Rozdział2
Rozdział3
Rozdział4
Rozdział5
WSTĘP11
1.1. Uwagi wstępne13
INWESTOWANIE – PODSTAWOWE POJĘCIA13
1.2. Pojęcie inwestycji – ujęcie w różnych kontekstach14
1.2.1. Inwestowanie w kontekście ekonomicznym14
1.2.2. Inwestowanie w kontekście finansowym21
1.2.3. Inwestowanie, spekulacja, hazard – główne różnice24
1.3. Rys historyczny inwestowania oraz teorii inwestowania29
2.1. Uwagi wstępne39
RODZAJE INWESTYCJI – PODSTAWOWE AKTYWA STANOWIĄCE PRZEDMIOT INWESTOWANIA39
2.2. Inwestowanie w aktywa finansowe40
2.2.1. Instrumenty dłużne43
2.2.1.1. Depozyty bankowe43
2.2.1.2. Instrumenty rynku pieniężnego44
2.2.1.3. Instrumenty rynku walutowego45
2.2.1.4. Obligacje47
2.2.2. Instrumenty udziałowe – akcje50
2.2.3. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych oraz certyfikaty inwestycyjne53
2.2.4. Produkty strukturyzowane55
2.2.5. Instrumenty pochodne57
2.3. Inwestowanie w kapitał fizyczny – rzeczowy60
2.3.1. Uwagi wstępne60
2.3.2. Rodzaje aktywów rzeczowych. Przedmiot inwestowania rzeczowego61
2.3.3. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych oraz innych instytucji62
2.3.4. Nieruchomości67
2.3.4.1. Wprowadzenie do inwestowania w nieruchomości67
2.3.4.2. Inwestowanie w nieruchomości komercyjne69
2.3.4.2.1. Cechy ogólne nieruchomości komercyjnych69
2.3.4.2.2. Nieruchomości mieszkaniowe o charakterze komercyjnym70
2.3.4.2.3. Centra handlowe73
2.3.4.2.4. Nieruchomości biurowe74
2.3.4.2.5. Hotele78
2.3.4.2.6. Nieruchomości przemysłowe79
2.3.4.2.7. Inne nieruchomości komercyjne80
2.3.5. Infrastruktura81
2.3.6. Towary86
2.3.6.1. Uwagi wstępne86
2.3.6.2. Towary jako klasa aktywów. Zalety oraz wady inwestowania w towary86
2.3.6.3. Sposoby inwestowania w towary88
2.3.6.4. Inwestowanie w wybrane towary89
2.3.7. Przedmioty kolekcjonerskie100
2.3.7.1. Uwagi wstępne100
2.3.7.2. Ogólna charakterystyka inwestycji w przedmioty kolekcjonerskie102
2.3.7.3. Klasyfikacja oraz charakterystyka inwestowania w wybrane przedmioty kolekcjonerskie104
2.3.7.3.1. Tradycyjne przedmioty kolekcjonerskie104
2.3.7.3.2. Dzieła sztuki110
2.3.7.3.3. Biżuteria, kamienie szlachetne, zegarki113
2.3.7.3.4. Luksusowe przedmioty rekreacyjne115
2.4. Inwestowanie w kapitał naturalny120
2.5. Inwestowanie w kapitał ludzki125
2.6. Inwestowanie w kapitał społeczny130
3.1. Pojęcie inwestora. Inwestor a przedsiębiorca136
RODZAJE I CHARAKTERYSTYKA INWESTORÓW136
3.2. Rodzaje inwestorów137
3.2.1. Inwestorzy indywidualni oraz instytucjonalni138
3.2.1.1. Inwestorzy indywidualni138
3.2.1.1.1. Inwestorzy indywidualni na rynku kapitałowym138
3.2.1.1.2. Aniołowie biznesu146
3.2.1.2. Inwestorzy instytucjonalni152
3.2.1.2.1. Uwagi wstępne152
3.2.1.2.2. Banki154
3.2.1.2.2.1. Banki uniwersalne154
3.2.1.2.2.2. Banki inwestycyjne159
3.2.1.2.3. Fundusze inwestycyjne162
3.2.1.2.4. Fundusze inwestycyjne typu private equity / venture capital165
3.2.1.2.5. Towarzystwa ubezpieczeniowe169
3.2.1.2.6. Fundusze emerytalne171
3.2.1.2.7. Państwo176
3.2.1.2.8. Inni inwestorzy instytucjonalni180
3.2.2. Inwestorzy krajowi, zagraniczni oraz międzynarodowi181
4.1. Uwagi wstępne188
RYZYKO W INWESTOWANIU188
4.2. Pojęcie ryzyka oraz jego rozwój w naukach ekonomicznych189
4.3. Ryzyko w inwestowaniu w aktywa finansowe194
4.3.1. Rodzaje ryzyka w inwestowaniu w aktywa finansowe194
4.3.2. Ryzyko wybranych rodzajów aktywów finansowych197
4.3.3. Związki ryzyka inwestycji finansowych ze stopą zwrotu z inwestycji – zasada „większe ryzyko – większy zysk”203
4.3.4. Mierzenie ryzyka inwestycji w pojedyncze aktywa finansowe – w akcje205
4.3.4.1. Miary zmienności205
4.3.4.2. Miary wrażliwości211
4.3.4.3. Miary zagrożenia211
4.3.5. Podejmowanie decyzji w warunkach ryzyka – elementy teorii użyteczności oraz teorii perspektywy213
4.3.6. Dywersyfikacja jako sposób ograniczania ryzyka inwestowania222
4.4. Ryzyko inwestowania w aktywa rzeczowe228
4.4.1. Ogólna charakterystyka aktywów rzeczowych w kontekście ryzyka228
4.4.2. Ryzyko inwestowania w wybrane klasy aktywów rzeczowych230
4.4.2.1. Ryzyko inwestowania w trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych230
4.4.2.2. Ryzyko inwestowania w nieruchomości233
4.4.2.3. Ryzyko inwestowania w infrastrukturę236
4.4.2.4. Ryzyko inwestowania w towary241
4.4.2.5. Ryzyko inwestowania w przedmioty kolekcjonerskie244
5.1. Uwagi wstępne246
5.2. Efektywność inwestowania – ogólna charakterystyka246
PODSTAWY METODYCZNE OCENY FINANSOWEJ EFEKTYWNOŚCI INWESTOWANIA246
5.3. Znaczenie stopy procentowej w ocenie efektywności inwestowania249
5.4. Wartość pieniądza w czasie – ujęcie formalne252
5.4.1. Wprowadzenie252
5.4.2. Wykorzystanie oprocentowania prostego w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie253
5.4.3. Wykorzystanie oprocentowania złożonego (składanego) w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie255
5.4.3.1. Oprocentowanie złożone oraz proste – porównanie255
5.4.3.2. Kapitalizacja – obliczanie wartości przyszłej257
5.4.3.3. Dyskontowanie – obliczanie wartości obecnej259
5.4.3.4. Płatności annuitetowe260
5.4.3.4.1. Wartość przyszła oraz obecna strumienia płatności annuitetowych261
5.4.3.4.2. Wartość płatności annuitetowych264
5.4.3.5. Renta wieczysta – perpetuity265
5.4.4. Stopa procentowa a inflacja. Nominalna a realna stopa zwrotu266
5.4.5. Stopa procentowa a wyznaczanie stóp zwrotu inwestycji267
5.4.5.1. Wprowadzenie267
5.4.5.2. Obliczanie stopy zwrotu przy skończonym okresie inwestycji268
5.4.5.3. Obliczanie stopy zwrotu przy nieskończonym okresie inwestycji271
5.5. Średnie stopy zwrotu inwestycji271
5.6. Podstawowe kryteria finansowej oceny inwestycji277
5.6.1. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa finansowe277
5.6.1.1. Wprowadzenie277
5.6.1.2. Depozyty bankowe277
5.6.1.3. Bony skarbowe280
5.6.1.4. Obligacje281
5.6.1.5. Akcje284
5.6.1.6. Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych288
5.6.2. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa rzeczowe291
5.6.2.1. Wprowadzenie291
5.6.2.2. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych291
5.6.2.3. Nieruchomości297
5.6.2.4. Przedmioty kolekcjonerskie301
BIBLIOGRAFIA307
SPIS RYSUNKÓW329
SPIS TABEL330

twierdzą,iżpomysłwywodzisięodholenderskiegokupcaAdriaanavanKetwi-

cha,któregospółkainwestycyjnapowstałajużw1774r.

41.Kolejnefundusze

powstaływniedługimczasiewSzwajcarii,AngliiiSzkocji.

Przytoczonefaktypozwalająstwierdzić,iżokrespo1600r.cechowałsię

wprowadzaniemcoraztonowszychrozwiązań(instrumentówfinansowych,

rozwiązańinstytucjonalnych,prawnychitd.)narynkachfinansowychidoskona-

leniemistniejących,posiadającychistotneznaczeniezpunktuwidzeniawspół-

czesnegoinwestowania.ZdaniemR.Monksawokresiepo1600r.rodziny,grupy

zawodoweczyteżorganizacjespołecznedoprowadziłydopowstanianajwcześniej-

szychformnowoczesnegoinwestowania.Uważałon,żeczterystuletniokrespo

1600r.byłokresem„(…)radykalnejzmianywrozumieniuprywatnychinwesty-

cji”.Autortenpisze:„Wpoczątkachnowoczesnejery,inwestycjebyłypołączeniem

ludzkiegowysiłkuizbywalnychinstrumentów-potuiakcji.Tedwaczynnikibyły

zesobąściślepowiązane.Powiązanietozostałojednakrozdzielonewrazzewzro-

stemliczbydużychspółekpublicznychwXXwieku.Rozwójtenzróżnicowałi,co

więcej,dokonałpodziałunaświatwłasnościorazzarządzania”

42.

Rozwojowiinwestowaniawpraktycetowarzyszyłprzezwiekirozwójwiedzy

teoretycznej.Jakwykazująbadanianadhistoriąmyśliekonomicznej,ideewtej

dziedzinie,wtymrównieżwzakresieinwestowania,rzadkopojawiałysięodrazu

wdopracowanejformie;raczejbyłyrozwijanestopniowo.PodkreślatoM.Rubin-

stein,przedstawiająchistorięteoriiinwestowania

43.Autortenukazujeewolucję

niektórychidei,jakadokonałasięwwieloletnim(nierazkilkusetletnim),żmudnym

procesienawarstwianiasięwiedzy.Wprocesietymuczestniczylinietylkoekono-

miści,alerównieżprzedstawicieleinnychnauk,główniematematycyistatystycy.

Ukazaniezatem,choćbywogólnymzarysie,głównychzagadnieńwspół-

czesnejwiedzyoinwestowaniuwymagacofnięciasięwczasie.Naukawśre-

dniowieczuorazrewolucjanaukowa,przedewszystkimwXVIiXVIIw.sta-

nowiłybowiempodstawędlatworzeniaaktualnegostanuwiedzy.Niewątpliwie

największyrozwójwiedzyteoretycznejiempirycznejwdziedzinieinwestycji

finansowych(zwykorzystaniemtychosiągnięćwinwestycjachrzeczowych)

dokonałsięwXXw.ZnajdujetowyrazwproponowanejprzezM.Rubinsteina

periodyzacjihistoriiekonomiifinansowej:

1.Okresrozwojuprzed1950r.

2.Okresklasyczny,obejmującylataodokoło1950r.do1980r.

3.Okreswspółczesny,po1980r.

44.

41K.G.Rounwerhorst:TheOriginsofMutualFunds.YaleICFWorkingPaperNo.04-08,De-

cember12,2004,s.5,http://ssrn.com/abstract=636146[20.11.2012].

42R.Monks:TheNewGlobalInvestors.CapstonePublishingCompany(AWileyCompany),

Oxford2001,s.2.

43M.Rubinstein:AHistoryoftheTheoryofInvestments.JohnWiley&Sons,Hoboken2006,s.IX.

44Ibid.,s.IX-X.

Brak wyników

Wprowadzenie do inwestowania

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra