Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
ikonsumpcji,alezniekształceniawwyborzemiędzyinwestycjami
krajowymiizagranicznymi.Jednocześnieułatwiatounikanie
opodatkowania,bowiemwystarczy,abydochódkrajowyzostał
przetransferowanyzagranicę,anastępniesprowadzonydokraju
(repatriowany),abymógłbyćtraktowanyjakozwolniony
zopodatkowania(jeśliorganypodatkoweniemająmożliwości
dokładnegośledzeniaprzepływuśrodkówzagranicą).Użyciezasady
opodatkowaniauźródłatworzyrównieżwarunkidokonkurencji
podatkowejostopypodatkowe,wwynikuktórejopodatkowaniekapitału
możebyćzbytniskiezespołecznegopunktuwidzenia(por.rozdział3).
Opodatkowaniewedługzasadyźródłapochodzeniadochodu
(wyłączeniezopodatkowaniadochoduuzyskanegozagranicą)niejest
optymalnewogólności,alemożenimbyć,jeślizinnychprzyczyn,np.
politycznych,niemożnaustalićopodatkowaniadochodówodimportu
kapitałunapoziomieinnymniżopodatkowaniedochodukrajowego(np.
zpowodutrudnościwodróżnieniukapitałukrajowegoodzagranicznego).
Wtakiejsytuacji,zgodniezzasadąhuśtawki,opodatkowaniedochodów
zeksportukapitałupowinnobyćzerowe.Zasadatajestszczególnieczęsto
wykorzystywanawprzypadkuopodatkowaniaosóbprawnych.Taki
sposóbopodatkowaniamożeteżbyćpreferowanyprzezrząd,gdyżuderza
wpodmiotyzagraniczne,któreniebiorąudziałuwwyborachpolityków.
Niemniejjednak,jeślirząddysponujeinnymiinstrumentami
podatkowymi,takimijaknp.opodatkowaniepracy,toniepowinien
stosowaćopodatkowaniaimportukapitału,gdyżjesttonieefektywne
ipowodujespadekjegozaangażowaniawdanymkraju,zmniejszając
produktywnośćinnychczynnikówprodukcji.
Konsekwencjestosowaniatejzasadymożnarównieżprześledzić
narysunku(schemat3).Występowaniepodatkuodzaimportowanego
kapitałutmpowoduje,żezagraniczniinwestorzyotrzymująświatową
stopęzwroturfpoopodatkowaniu.Wymagato,abystopazwrotuprzed
opodatkowaniemrbyławyższaniżwprzypadkubrakuopodatkowania
(dokładnie,abyr=rf/(1–tm)).Osiągnięcietakiegopoziomurentowności
jestmożliwetylkoprzynapływiekapitałudopoziomuK’’(zW)zamiast
doK’,jakbyłobywprzypadkubrakuopodatkowaniaimportukapitału.
Zacienionyobszarprzedstawiastratędobrobytuwynikającązezbyt
niskiegopoziomuzainwestowanegokapitału,którastanowinadwyżkę
dochodów,jakiemożnabyuzyskaćwgospodarceponadto,cojest
transferowanedozagranicznychwłaścicielikapitału(prostokątpołożony
poniżejzakreskowanegotrójkąta).Tymsamymotwarciegospodarkiprzy
stosowaniuzasadyopodatkowaniadochoduuźródłanietylkoprowadzi
dozmniejszeniailościzainwestowanegokapitałuwporównaniuzestanem
