Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
2.2.1.NieprzydatnośćprocesuWieneradobezpośredniego
modelowaniazmiancen...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
39
2.3.ProcesIto...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
40
2.3.1.ZnaczeniepraktycznemodeluIto...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
41
2.4.OsobliwościmodeluBlacka±Scholesa:modelestrukturalne
wwyjaśnianiumechanizmówdefaultafirmy±
niewywiązywaniasięzezobowiązań...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
44
2.5.ZałożeniamodeluMertona...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
44
2.5.1.Główneterminyiokreśleniainstrumentówpochodnych...
...
...
.
46
45
2.5.2.Stronykontraktuopcyjnego...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
2.5.3.StylizowanieopcjicallwmodeluMertona
geometrycznymruchemBrowna...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
..
47
54
55
2.5.4.Przykładtransakcjiopcjami...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
2.5.5.Korzyścizopcyjnejkalkulacjiakcjiidługu...
...
...
...
...
...
...
...
2.6.OcenawartościakcjiizadłużenianapodstawiemodeluMertona...
55
2.6.1.Uwagichronologiczneiformalne...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
55
2.6.2.SchematwyprowadzeniarównaniamodeluB-S...
...
...
...
...
...
..
56
2.7.Możliweokreśleniaceninstrumentówpochodnych...
...
...
...
...
...
...
...
57
2.8.Ocenaryzykadługufirmy...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
59
2.9.Decyzjazmianypozycjinarynkuwprocesieinwestowania...
...
...
.
62
2.9.1.Modelwyznaczaniaoptymalnegomomentu
zatrzymaniainwestycji...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
..
63
64
2.9.2.Wybóroptymalnegomomentuwtransakcjizamianyakcji...
...
2.9.3.Równoważnośćprocesustosunkucendwóchakcji
zprocesemzmianycenyjednejakcji...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
..
.
.
69
65
67
68
2.9.4.OptymalnymomentzamianyinwestycjinarynkuC-R-R...
...
...
2.9.5.OptymalnezatrzymanieinwestycjiwprocesieC-R-R...
...
...
...
...
2.9.6.Momentzatrzymaniainwestycjidwuakcyjnej...
...
...
...
...
...
...
Rozdział3nwybranametodaanalizywpływureguły
zrównoważonegobudżetunagospodarkę...
...
...
...
...
...
...
72
3.1.Politykafiskalnaopartanaregułachijejwpływ
nagospodarkę...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
73
3.2.Problemkwadratowo-liniowyimodeldynamiczny...
...
...
...
...
...
...
...
.
75
3.3.Optymalnaregułasprzężeniazwrotnego...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
77
3.4.Analizaempiryczna...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
..
84
79
3.5.Konkluzja...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
