Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Wprzypadkujednokrotnejkapitalizacjiwciąguroku,czylidlam=1,wzór(7)przyj-
mujepostać:
K
n
=
K
01
(
+
r
)
n
(8)
Wartośćprzyszłąkapitałuwkapitalizacjizłożonejzgóryobliczasięwedługwzoru:
K
n
=
K
0
(
I
k
1
−
m
r
\
I
)
−
nm
gdzie:
K
n-wartośćprzyszłakapitału,
K
r-rocznastopaprocentowa9
0-wartośćpoczątkowakapitału,
n-okresoprocentowaniawyrażonywlatach,
m-częstotliwośćkapitalizacjiwciąguroku.
(9)
Przyjednokrotnejkapitalizacjiwciąguroku,czylidlam=1,wzór(9)przyjmujepostać:
K
n
=
K
01
(
−
r
)
−
n
Przykapitalizacjiciągłejwartośćprzyszłakapitałuokreślonajestwzorem:
K
n
=
Ke
0
rt
(10)
(11)
gdzie:
K
n-wartośćprzyszłakapitału,
K
0-wartośćpoczątkowakapitału,
r-stopaprocentowa(roczna,półroczna,kwartalnaitd.),
t-czasoprocentowania(odpowiedniodostopyprocentowejwyrażonywlatach,
półroczach,kwartałachitd.).
Porównującoprocentowaniezłożonezgóryizdołu,możnawykorzystaćwzory(12)i(13):
r
d
=
1
−
r
g
r
g
r
g
=
1
+
r
d
r
d
gdzie:
r
r
d-oprocentowaniezdołu,
g-oprocentowaniezgóry.
(12)
(13)
Wceluzapewnienieporównywalnościatrakcyjnościoprocentowanialokatlubkredy-
tóworóżnejczęstotliwościkapitalizacjiwciąguroku,stosujesięefektywnąrocznąstopę
procentową.
10
