Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
nychsąjednakowe9aróżnicedotycząlitylkosposobuzawieraniatransakcjipa-
kietowych.
EmitencidłużnychinstrumentówskierowanychdoobrotunaCatalyst
sązobligowanidoprzekazywaniainformacjibieżącychiokresowych9umoż-
liwiającychinwestorowiocenęsytuacjigospodarczej9majątkowejifinanso-
wejemitenta.
ObligacjenotowanewsystemietransakcyjnymCatalystmożnaklasyfi-
kowaćwróżnorodnysposób.Wspólnącechątychwalorówjestto9żeichwyce-
nyprzeprowadzanesąwsystemienotowańciągłych9jednostkątransakcyjnązaś
jestjednaobligacja.
Każdaznotowanychobligacjimaswojąskróconąnazwęzwanąko-
dem.Kodtakiwpierwszejczęściidentyfikujerodzajobligacjizewzględuna
osobęemitenta9okresjejżyciabądźsposóboprocentowania.Zkoleidruga
częśćkoduokreślaterminzapadalnościinstrumentu.Naprzykładnazwaobli-
gacjiskarbowejDZl623oznaczaobligację.
x
x
x
D-dziesięcioletnią9
Z-ozmiennejstopieprocentowej9
0623-zterminemzapadalnościwczerwcu2023roku.
Biorącpoduwagęsposóboprocentowaniaobligacjiwycenianychzapo-
średnictwemopisywanegorynku9należywymienićinstrumentyostałejoraz
zmiennej(wtymindeksowanej)stopieprocentowej.Istotnemiejscewśródno-
towanychwalorówmająobligacjezerokuponowe.Dochodyztytułuposiadania
opisywanychinstrumentówskładająsięzdwóchelementów9tj.odsetekoraz
ewentualnychzyskówkapitałowych(jeżelicenasprzedażypapieruwartościo-
wegobyławyższaaniżelijegocenazakupu).
Odsetkiwprzypadkuobligacjiostałejstopieprocentowejwyznaczane
sąnapodstawierachunkuprocentuprostegobądźskładanego.Zkoleiobligacje
ozmiennejstopieprocentowejbazująnaoprocentowaniu9któregozasadywy-
znaczaniawskazujeemitent.Należyzaznaczyć9żecenaobligacjianalizowana
zuwzględnieniemodseteknarosłychodostatniejpłatnościnazywanajestceną
Äbrudną´9wprzeciwieństwiedocenyÄczystej´9pozbawionejtejwartości.
SystemtransakcyjnyCatalystjestrynkiemobrotudlaobligacjikorporacyj-
nych9spółdzielczych9skarbowychikomunalnych9aletakżelistówzastawnych.
Listzastawnyjestlokacyjno-pożyczkowympapieremwartościowym
emitowanymwrozwiniętychgospodarkachrynkowychprzezbankihipoteczne
itowarzystwakredytowe.Cechycharakterystycznewskazanegopapierusą
zbieżnezcechamiopisującymiobligacje.Polskierozwiązaniaprawneprzewi-
dująemisjępublicznychorazhipotecznychlistówzastawnych.
Publicznylistzastawnyjestcharakteryzowanyjakopapierwartościo-
wy9któregopodstawęwypuszczeniastanowikredytwczęścizabezpieczony
wrazzodsetkamigwarancjąlubporęczeniemNarodowegoBankuPolskiego9
12
