Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
32
AlicjaGanczarek-Gamrot
cd.tabeli1
Skośność
Odch.std
Kurtoza
Q0,05
Q0,95
1
73,61
1,29
4,14
310
2
80
-0,2546
0,2912
0,1666
0,65
4,81
3
73,71
1,06
3,18
307
4
76
-0,2758
0,3193
0,1818
0,50
5,15
5
Rozkładycen,jakirozkładystópzwroturóżniąsięistotnieodrozkładu
normalnego.Charakteryzująsięwyraźnąasymetriąprawostronnąilepto-
kurtycznością.Rozkładypomiędzyaukcjaminieróżniąsięznaczniemiędzy
sobą,jednaknaAukcji2wporównaniuzAukcją1obserwujemywiększą
zmienność,wyrażonązarównoodchyleniemstandardowym,jakizakresem
zmiennościszereguczasowegologarytmicznychstópzwrotu.Zatemmożnajuż
napierwszymetapieanalizystwierdzić,żewiększeryzykozmianycenyobser-
wujemynaAukcji2ustalaniacenyjednolitej.
2.Estymacjaiporównanieryzykapodejmowanego
wzależnościodaukcji
SzeregiczasowenaRDNcharakteryzująsięwyraźnącyklicznością
wciągudnia,tygodniaorazrocznąsezonowością[5;6].Westymacjiryzykana
rynkuenergiielektrycznejnależyuwzględnićcyklicznośćcen,atymsamy
cyklicznośćzmienności,którebezpośredniozależąodcyklicznościzapotrze-
bowanianaenergięelektryczną.Wpracydomodelowaniacyklicznościwy-
korzystanomodelautoregresjiiśredniejruchomejSARIMA(SeasonalAuto
−RegressiveIntegratedMovingAverage)(p,d,q)×(P,D,Q)[1]
p
(
B
)
P
s
(
B
s
)
∇
d
s
z
t
=
q
(
B
)
Q
s
(
B
s
)
ε
t
(2)
gdzie:
p
(
B
)
=
1
−
∑
i
q
p
=
1
p
i
B
i
,
P
s
(
B
)
=
1
−
∑
i
Q
P
=
1
P
s
i
B
i
,
q
(
B
)
=
1
−
∑
q
i
B
i
,
Q
s
(
B
)
=
1
−
∑
Q
s
i
B
i
,
i
=
1
i
=
1
s–opóźnieniesezonowe,
d–rządzintegrowaniaszeregu,
z–empirycznewartościszeregu(wpracylogarytmicznestopyzwrotucen
t
energiielektrycznej),
B–operatorprzesunięcia
B
s
z
t
=
z
t
−
s
,
