Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
14
Przeprowadzenieofertypublicznejakcjiwymagasporządzeniaprospektu
emisyjnego.Prospektmusim.in.zawieraćinformacjedotycząceprzedmiotudzia-
łalnościspółki(branża,główneprodukty,dostawcy,odbiorcyitp.),zatwierdzone
przezaudytorasprawozdaniafinansoweorazopisryzykazwiązanegozinwestycją
woferowaneakcje.NastępnieprospektjestskładanydoKomisjiNadzoruFinan-
sowego,którejakceptacjajestwarunkiemkoniecznymprzeprowadzeniaoferty.
JeśliKomisjaniezgłosizastrzeżeńdoprospektu,możezostaćprzeprowadzona
ofertapubliczna.Zregułyrównolegletocząsiępracenadmateriałamiinformacyj-
nymidlainwestorów,np.opracowanieulotek(tzw.teaserów)przedstawiających
najważniejszeinformacjedotyczącedziałalnościemitentaorazszczegółówdanej
emisji.Natymetapieustalanajesttakżestrategiapromowaniadanejofertyoraz
określanesąszczegółydotyczącesposobudystrybucjiemitowanychakcji.Wprzy-
padkudużychofertwiążesiętoczęstoztworzeniemkonsorcjówdystrybucyjnych,
wktórychjedenpomiotmaklerskipełnirolęlidera,ainnepodmiotyumożliwiają
plasowanieakcjizwykorzystaniemsieciswoichoddziałówisystemówinforma-
tycznych.Etapprzygotowawczyzamykaokreślenieharmonogramuprzeprowa-
dzeniapierwotnejofertypublicznej.
Natymetapieważnejestwspółdziałanieemitentazpodmiotemmaklerskim.
Podmiotmaklerski,opróczpełnieniafunkcjioferującegoakcje,wykonujerównież
zadaniaagentaisponsoraemisji.Rolaagentaemisjipoleganaobsłudzeprocesu
wprowadzaniapapierówwartościowychdodepozytupapierówwartościowych,
któresąrejestrowaneporazpierwszynaspecjalnymkoncieewidencyjnym.
Agentemisjijestzatemodpowiedzialnyzarejestracjępapierówwartościowych
narachunkachmaklerskichinwestorów,którzyzłożylizapisynaakcjeijeopła-
cili(tzw.wydaniepapierówwartościowych).Wpraktyceagentemisjidokonuje
przeniesieniapapierówwartościowychzespecjalnegowewnętrznegokonta
ewidencyjnegonaodpowiedniekontaakcjonariuszyprowadzoneprzezinne
podmiotymaklerskie.Sponsoremisjiprowadzirachunkidlawłaścicielipapierów
wartościowychnabytychwobrociepierwotnymlubwoferciepublicznej,którzy
niezdeponowaliposiadanychwalorównarachunkachinwestycyjnych.Obowiązki
sponsoraiagentaemisjipełnionesąrównolegle.
Działaniamającenaceluwprowadzenieakcjispółkidoobrotunarynku
zorganizowanymprzeprowadzanesą(niemal)równoleglezofertąpubliczną.
Akcjespółkimusząbyćprzyjęteprzezspółkęprowadzącądepozytpapierów
wartościowych(wPolscejesttoKrajowyDepozytPapierówWartościowych)oraz
musząbyćdopuszczonedoobrotunarynkuzorganizowanym.WprzypadkuGPW
decyzjęodopuszczeniupapierówdoobrotunarynkuzorganizowanymwydaje
nymwpływemfunduszynadziałalnośćoperacyjnąspółekportfelowych.Funduszeventurecapital
sąpodtypemfunduszyprivateequity,któreskupiająsięnainwestycjachwspółkiokrótkiejhistorii
działalności(start-upcompanies).
