Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
RozdziałI.Systemy(reżimy)MiFIDI,MiFIDIIiichimplementacjawPolsce
21
instrumentówfinansowychorazzmieniającejdyrektywę2002/92/WE
idyrektywę2011/61/UE(MiFIDII)5wrazzdyrektywądelegowaną
Komisji(UE)2017/593z7.04.2016r.uzupełniającądyrektywęParla-
mentuEuropejskiegoiRady2014/65/UEwodniesieniudozabezpie-
czeniainstrumentówfinansowychiśrodkówpieniężnychnależących
doklientów,zobowiązańwzakresiezarządzaniaproduktamiorazzasad
mającychzastosowaniedooferowanialubprzyjmowaniawynagrodzeń,
prowizjibądźinnychkorzyścipieniężnychlubniepieniężnych6.Ustawa
oobrocieinstrumentamifinansowymizastąpiławcześniejszeaktypraw-
neregulującepolskirynekkapitałowy,wtymwszczególnościustawę
z21.08.1997r.-Prawoopublicznymobrociepapieramiwartościowy-
mi7.Ustawaoobrocieinstrumentamifinansowymi,wkształcieczyto
z2005r.,czyz2009r.,byłarewolucyjnymdlafirminwestycyjnychiban-
kówaktemprawapowszechnieobowiązującego,regulującymwszcze-
gólności:
•podziałnatrzygrupyklientównabywającychinstrumentyfinanso-
we:klientadetalicznego,klientaprofesjonalnegoorazuprawnionego
kontrahenta;
•podziałnakategoriepodmiotówświadczącychusługimaklerskie
na:firmyinwestycyjne,bankiświadczącedziałalnośćmaklerską
(główniewformietzw.biurmaklerskich)8,banki,októrychmowa
wart.70ust.29u.o.i.f.,orazwzakresieusługpowierniczych-banki
powiernicze;
5Dz.Urz.UEL173,s.349,zezm.
6Dz.Urz.UEL8z2017r.,s.500zezm.
7Dz.U.Nr118,poz.754zezm.
8Zob.K.Mordaka,E.Murawska,K.Szachogłuchowicz,Zezwolenienadziałalność
maklerskąbankukrajowego,komentarzpraktycznyABC,takżetychsamychautorówBan-
kijakofirmyinwestycyjnewrozumieniuustawyoobrocieinstrumentamifinansowymi,
komentarzpraktycznyABC.
9Wartozauważyćnamarginesieniniejszychrozważań,żepojęcieikonstrukcja
nbanku,októrymmowawart.70ust.2u.o.i.f.”jestcharakterystycznadlapolskichroz-
wiązańwzakresierynkufinansowegoiniejestpowszechnąpraktykąnarynkueuropej-
skim.ZgodniezprzywołanymprzepisembankzsiedzibąnaterytoriumRPmoże,bez
zezwolenianaprowadzeniedziałalnościmaklerskiej,wykonywaćczynnościokreślone
wart.69ust.2pkt1-6u.o.i.f.-oileprzedmiotemtychczynnościsąpapierywartościowe,
októrychmowawart.4ust.1pkt2u.o.i.f.,lubinneniedopuszczonedoobrotuzorgani-
zowanegoinstrumentyfinansowe,obligacjeemitowaneprzezBankGospodarstwaKra-
jowegonarzeczfunduszyutworzonych,powierzonychalboprzekazanychtemubankowi
