Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
RozdziałI.Systemy(reżimy)MiFIDI,MiFIDIIiichimplementacjawPolsce
25
•zwiększyłkompetencjenadzoru(ESMA,awprzypadkuPolski-
KNF);
•zmieniłpodejściedowymagańorganizacyjnychdlafirminwesty-
cyjnych;
•wprowadziłzmianywzakresieusługinwestycyjnych,m.in.wdro-
żyłrozróżnienienaświadczenieusługidoradztwainwestycyjnego
wsposóbzależnyiniezależny;
•wprowadziłdodatkowąkategoriętzw.miejscaobrotuinstrumen-
tamifinansowymi-OTF(ang.OrganizedTradingFacilities),czyli
zorganizowanejplatformyobrotu19;
•zmieniłpodejściedoklasyfikacjiklientówdoposzczególnychkate-
gorii(np.podwyższenieochronydlasamorządów);
•wprowadziłdodatkoweobostrzeniadlazarząduiosóbzajmujących
stanowiskakierowniczedotyczącestrukturyorganizacyjnejwfir-
mieinwestycyjnej;
•zaostrzyłwymogiwzakresieprzedewszystkichsystemunad-
zoruzgodnościdziałalnościzprawempoprzezzwiększenieroli
compliance(inspektoranadzoru),zgodniezwytycznymiESMA
wsprawieokreślonychaspektówwymogówdyrektywyMiFIDII
dotyczącychkomórkids.nadzoruzgodnościzprawem20,aletakże
wpewnymzakresiesystemówzarządzaniaryzykiemiaudytuwe-
wnętrznego;
•wprowadziłdodatkowewymogiwzakresiezarządzaniakonflikta-
miinteresóworazcoważne,zmieniłpodejściedozarządzaniary-
zykiemkonfliktuinteresów21,atakżeznaczącozaostrzyłwymogi
wzakresietzw.zachęt(ang.inducements);
•wprowadziłobowiązekrejestrowaniawszelkiejkomunikacji
zklientemwzakresiedotyczącymtransakcjiklientaorazudostęp-
nianianagrańrozmóworazkorespondencjimailowejklientowina
jegożądanie;
rejestracjirepozytoriówtransakcjiinadzorunadnimi,atakżewymogówdotyczących
repozytoriówtransakcji(Dz.Urz.UEL141,s.42).
19MiejscaobrotuzgodniezMiFID:MTF-MultilateralTradingFacilities,SI-Syste-
maticInternalisers,rynkiOTCirynkiregulowane.
206.04.2021r.,ESMA35-36-1952PL.
21G.Włodarczyk,Konfliktinteresówwobszarzeusługinwestycyjnychiusługdodatko-
wychwpraktycefirminwestycyjnychibanków,nMonitorPrawaBankowego”2021/12(133).
