Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
powiązane,atakżeobligacjeemitowaneprzezróżnepodmioty,wtymgłów-
nieprzezwładzecentralneilokalneorazprzezprzedsiębiorstwa).Czasem
składkiinwestowanesąbezpośredniowaktywarzeczowe,wtymwnieru-
chomości.Dorelatywnierzadkichzaliczasięteżzakładoweplanyemery-
talneopartenatworzeniurezerwwbilansiefirmywcelupokryciaświadczeń
emerytalnychprzyrzeczonychpracownikom,bezprawnegowydzielenia
aktywównatencel.Obiecaneemeryturysąwtymprzypadkuwypłacane
zmajątkufirmywmiaręzapadalnościzwiązanychznimizobowiązań.
Jeślichodziozakładoweplanyemerytalne,tocorazrzadziejfunk-
cjonująonezgodniezzasadąDB,acorazpowszechniejstosowanajest
wnichzasadaDC.Wprzypadkuzakładowychprogramówemerytal-
nychozdefiniowanymświadczeniu,pracodawcysąodpowiedzialniza
finansowanieprzyrzeczonychświadczeńemerytalnychimająobowiązek
wyrównaniaróżnicy,jeśliwypracowanewramachprogramuemerytury
okażąsięzróżnychpowodówniższeodnależnych,np.zpowoduniż-
szychodoczekiwanychzwrotówosiągniętychzinwestowaniaskładekna
rynkufinansowym.Wysokośćnależnejemeryturyzwiązanatujestnaogół
zpoziomemzarobkówpracownikaijegostażempracy,azobowiązanie
pracodawcyztegotytułujestzwykleniezależneodzwrotówzfunduszu
emerytalnego.WprzypadkuprogramówDCskładkipracodawcyipra-
cownikasąustalanezgóry,nieokreślasięnatomiastświadczenia,które
mabyćwypłaconeuczestnikowiprogramupojegoprzejściunaemery-
turę.Organizującyizarządzającyplanemnieponosiodpowiedzialnościza
wyniktegozarządzania,iniemaztegotytułuzobowiązań,anikrótko-,ani
długoterminowych.Samiuczestnicytychplanówponosząwszelkieryzyko
ikosztyzwiązanezudziałemwtakimprogramie.Możnaspotkaćpogląd,
żeprogramyDCniezapewniająwistocierzeczyemerytur,sąbowiemtylko
programamioszczędnościowymi,wramachktórychpracownikwpłacado
funduszyskładki,oczekując,żepoprzejściunaemeryturęotrzymaznich
jakąśpulępieniędzy,wistocienieprzewidywalną.Takieprogramyprzeno-
sząryzykozwiązanezplanowaniememerytalnymnaosobęoszczędzającą
iniemogązagwarantowaćjejdochodunaemeryturze4.
4J.Bristow,Ageismisputtingallourretirementsatrisk,5września2019,https://www.
spiked-online.com/2019/09/05/ageism-is-putting-all-our-retirements-at-risk/(dostęp:
27.10.2020).
1.1.Głównepojęciazwiązanezemeryturami
15
