Instrumentyhybrydoweauszczelnieniesystemupodatkowego
31
DominikJ.Gajewski
INSTRUMENTYHYBRYDOWEAUSZCZELNIENIE
SYSTEMUPODATKOWEGO
Obecnieinstrumentyhybrydowestałysiępowszechnąformąwykorzystywanąwstra-
tegiachpodatkowychpodmiotówdziałającychtransgranicznie.Formaichwykorzysty-
waniajestzróżnicowanaiuzależnionaodwieluczynników.Niewątpliwieinstrumenty
hybrydowemająistotneznaczeniewzjawiskuunikaniaopodatkowaniawposzcze-
gólnychpaństwachUniiEuropejskiej.Wynikatorównieżztego,żewposzczególnych
państwachczłonkowskichformawykorzystywaniainstrumentówhybrydowychjest
częstoodmienna.Beneficjenteminstrumentówhybrydowychsągrupykapitałowe,które
dostosowujądoswoichpotrzebzwiązanychzfinansowaniemswoichspółek(długiem
lubkapitałem)konkretneinstrumentynagruncieróżnychustawodawstwpodatkowych.
Takasynergiapodatkowastwarzadużemożliwościzastosowaniaefektywnegofinan-
sowania,ajednocześnieuzyskaniadługoterminowychoszczędnościpodatkowych1.
Istotainstrumentówhybrydowych(ang.hybridinstrument)nieobejmujeżadnychnie-
znanychdotądinstrumentówfinansowych,aleznanepowszechnieinstrumentydłużne
-zazwyczajpożyczkiiobligacje.Specyfikądziałaniainstrumentuhybrydowegojest
dwoistośćpodatkowejkwalifikacjiwróżnychustawodawstwach.Instrumentytesątak
skonstruowane,żewjednymustawodawstwietraktowanesąjakonormalnepożyczki,
odktórychodsetkistanowiąpotrącalnyoddochodudoopodatkowaniakosztuzyskania
przychodu2,azkoleiwdrugimustawodawstwiesąone-napodstawiewewnętrznego
prawapodatkowego-traktowanejakowkładkapitałowydospółki,aotrzymywaneztego
tytułuodsetkitraktowanesąupożyczkodawcy,względnieobligatariuszawprzypadku
obligacji-jakodywidenda,wpewnychpaństwachzwolnionaodopodatkowanialub
opodatkowanawsposóbbardziejkorzystnyniżdochództytułuodsetek3.
1
J.Niels,Imperfecttaxcompetitionforprofts,asymmetricequilibriumandbenefcialtaxhavens,nJournal
ofInternationalEconomics”2010/81(2),s.255.
2Np.weFrancjiiwPortugalii;FundamentalsofInternationalTaxPlanning,IBFD,Amsterdam2007,
s.71-73.
3
Np.wIrlandiiiNorwegii;J.Fiszer,Jakajestistotatzw.podmiotówiinstrumentówhybrydowychwprawie
podatkowym,nGazetaPrawna”2009/24,s.21-23.