Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
ROZDZIAŁ1.KONCEPCJARYZYKAIPROCESZARZĄDZANIARYZYKIEM–WPROWADZENIE
stratkapitałemekonomicznym,wówczasnależytenakceptowalnypoziomryzyka
zmniejszyć.
Zbliżonympojęciemjestkapitałregulacyjny(regulatorycapital).Tokapitałna
pokryciestratwynikającychzryzyka,określonynapodstawieregulacjiprawnych.
Jeślirozwiązaniaprawnedopuszczająustaleniekapitałuregulacyjnegonapoziomie
kapitałuekonomicznegowyznaczonegoprzezprzedsiębiorstwo,wówczaspodmiot
jestzainteresowanyokreśleniemwielkościkapitałuekonomicznego,gdyżwartość
tamożebyćniższaniżwartośćokreślonazapomocąsztywnychreguł,jednakowych
dlawszystkichpodmiotów.
Jakjużwskazywaliśmy,proceszarządzaniaryzykiemobejmujewzasadziecztery
podstawoweetapy,którymisą:identyfikacjaryzyka,pomiarryzyka,sterowanie
ryzykiemorazmonitorowanieikontrolaryzyka.
Wetapieidentyfikacjiopróczokreśleniarodzajówryzyka,naktórejestnarażo-
nydanypodmiot,powinnosię-jeślitojestmożliwe-określićrównieżczynniki
ryzyka(riskfactors).Czynnikryzykajestto(zreguły)mierzalnawielkość,którama
wpływnawystępowaniedanegorodzajuryzyka.Wprzypadkuryzykakredytowego
jednymztakichczynnikówryzykamożebyćnp.płynnośćprzedsiębiorstwabędą-
cegokontrpartneremtransakcji.Najprostszymsposobempomiarumożebyćjeden
zewskaźnikówpłynności.
Jeślichodzioetappomiaruryzyka,tozpewnościąjestonnajbardziejzaawan-
sowany.Traktująonimrozważanianastępnegorozdziału.
Trzecietap,sterowanieryzykiem,możebyćrealizowanywróżnysposób.Nie-
którzydomożliwychrozwiązańzaliczająprewencję,tzn.zapobieganiewystąpieniu
ryzyka.Jesttomożliwewprzypadkuniektórychrodzajówryzyka,np.tychocha-
rakterzetechnicznym.Działaniaprewencyjnejednakwniewielkimstopniumogą
byćwykorzystanewprzypadkuryzykafinansowego.Musiałobytooznaczaćbrak
podejmowaniajakichkolwiekdziałań,wktórychmożewystąpićryzyko,azatempo
prostuunikanieryzyka.Wdziałalnościgospodarczejjesttoniemożliweiniezasad-
ne.Wynikaztego,żewsterowaniuryzykiempodmiotpowiniensięskoncentrować
naeliminowaniunegatywnychskutkówwystępowaniaryzyka.
Sterowanieryzykiemzwykleprowadzidozmniejszaniaryzykadoakceptowal-
negopoziomu,choćmożesięteżzdarzyć,iżobecnypoziomryzykapodmiotujest
mniejszyodakceptowalnegopoziomu,wtedypodmiotmożezdecydowaćsiępodjąć
działaniabardziejryzykowne.
Sądwapodstawowesposobyzmniejszaniaryzykapodmiotu.Pierwszysposób
poleganadywersyfikacjidziałalnościpodmiotu.Ideategosposobuwywodzisię
zteoriiportfelaMarkowitza,wedługktórejumiejętnetworzenieportfelainwestycji
prowadzidozmniejszeniaryzykategoportfela.Totworzenieportfelanazywasię
właśniedywersyfikacją.Zasadatamożebyćprzeniesionanaogólnądziałalnośćkaż-
degopodmiotu.Wtedyumiejętnadywersyfikacja,np.przezokreśleniewłaściwego
46
