Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Rozdział1
Ryzykosystemowe,
determinantyikoszty
materializacji
Kryzysfinansowy,któryrozpocząłsięw2007r.wStanachZjednoczonych,szyb-
korozprzestrzeniłsięnasferęrealną,osiągającwymiarświatowy.Załamanie
narynkachfinansowychsprawiło,żewięcejuwagizaczętopoświęcaćryzyku
systemowemu.Celemrozdziału1jestprzedstawienieryzykasystemowegojako
zjawiskawielowymiarowego,którejestczęściąwspółczesnych,zintegrowanych
rynkówfinansowych.Obecnienieistniejejedna,uniwersalnadefinicjaryzyka
systemowego,dlategowrozdzialezostałyzaprezentowanewybranekoncepcje,
któreusystematyzowanowedługźródła,wpływuikanałutransmisjiorazwod-
niesieniudowymiaruczasowegoimiędzysektorowego.Wrozważaniachzostały
podkreśloneźródłaszokówekonomicznych,któremogąspowodowaćkryzysyfi-
nansoweorazmechanizmyprzenoszenia,kiedyniewielkiezaburzeniedlajednej
instytucjifinansowejmożerozprzestrzenićsięwśródinnychinstytucji,aprzez
tostaćsięzagrożeniemdlacałegosystemufinansowego.Następnieopisano
przykładoweczynnikideterminującepojawieniesięinarastanieryzykasyste-
mowegoorazzagrożeniazwiązanezjegomaterializacją.Opisanywostatnim
fragmenciekryzysfinansowy2007–2009jestprzykłademmaterializacjiryzyka
systemowego.
1.1.Ryzykosystemowe–
cechawspółczesnychrynkówfinansowych
Globalizacjaiintegracjarynkówfinansowychjakotendencjerozwojowewspółcze-
snychsystemówfinansowychstwarzajązagrożeniadlastabilnościfinansowej–po-
mimoichpozytywnegowpływunarozwójiefektywnośćsystemufinansowego.
Konsekwencjąobuprocesówjestwzrostwartościprzepływówkapitałowychiroz-
wójpośrednictwafinansowegoorazcorazsilniejszewzajemnepowiązaniasyste-
mówfinansowych.
