Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
MałgorzataBołtuć
BartłomiejKnichnicki
UniwersytetEkonomicznyweWrocławiu
STOPAZWROTUZPORTFELAEFEKTYWNEGO
WWARUNKACHKRYZYSU
GOSPODARCZEGO
Wstęp
Celemopracowaniabyłozbadanie,jakąstopęzwrotuwygenerująglobalne
portfeleefektywneskładającesięzróżnychklasaktywówstworzoneprzedkry-
zysem(do2006r.włącznie)wlatach2007-2009,czyliwokresie,gdynagieł-
dachświatowychdominowałabessa.Ponadtodokonanoporównania,jakwba-
danymokresiebędziesiękształtowaćstopazwrotuorazodchyleniestandardowe
dobrzezdywersyfikowanegoportfelawporównaniudoindeksurynkuakcji.
Ponieważwbadanychokresachznaczniezmieniłysięwspółczynnikikorelacji
pomiędzywybranymiaktywamiprzedstawionorównież,jakzmieniłysięsiła
ikierunekkorelacjipomiędzywybranymidoportfelaskładnikami.
1.Wybóraktywówanalizowanych
przybudowieportfeli
Dobudowyportfeliwgłównejmierzewykorzystanonieakcjeczypo-
szczególneaktywa,aleważniejszeindeksyrynkowe,grupująceakcjelubdane
klasyaktywów:
−DJIA–indeks30największychamerykańskichspółeknotowanychnaNew
YorkStockExchange(NYSE)iNASDAQ.
−S&P500–indeks,wskładktóregowchodzi500firmonajwiększejkapitali-
zacji,notowanychnaNewYorkStockExchangeiNASDAQ.
−DowJonesEUROSTOXXIndex(DJES)–Indeksponad300spółekdużej,
średniejimałejkapitalizacjiz12krajówstrefyeuro.
−S&PGSCIAgricultureIndex(Agriculture)–indekstowarówrolniczych,
wskładktóregowchodzą:pszenica,kukurydza,cukier,soja,bawełna,kawa,
kakao.
