Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
6
Spistreści
5.2.3.Przypadeknieekwiwalentnychwydatkówirównychmomentówrozliczenia.
.
.
.
101
5.2.4.Przypadeknieekwiwalentnychwydatkówiróżnychmomentówrozliczenia.
.
.
.
103
5.3.ProjektyPareto-optymalne.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
104
5.3.1.Porównaniawielokryterialne.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
105
5.3.2.MetodaPROMETHEE.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
108
5.4.Heurystycznewyboryprojektówinwestycyjnych–przykład.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
112
6.Podstawowemodeledeterministycznematematykifinansowej.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
117
6.1.Równaniaróżnicowemodelukrótkoterminowego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
118
6.2.Równaniaróżnicowemodeludługoterminowego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
121
6.3.Równaniaróżniczkowemodelukrótkoterminowego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
123
6.4.Równaniaróżniczkowemodeludługoterminowego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
126
6.5.Krzyweterminoweforwardispot.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
128
7.Metodywyznaczaniakrzywychterminowych.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
134
7.1.Szacowaniejednookresowejstrukturyterminowejforward.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
135
7.2.Szacowaniewielookresowejstrukturyterminowejforward.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
138
7.3.Szacowaniekrzywychterminowych.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
142
7.3.1.Aproksymacjaśredniokwadratowakrzywychterminowych.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
143
7.3.2.Interpolacjakrzywychterminowych.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
145
7.4.Wyznaczanietrenduelastycznościaprecjacji.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
149
7.4.1.Szacowaniestrukturyterminowejelastycznościaprecjacji.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
149
7.4.2.Szacowanietrenduelastycznościaprecjacji.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
151
8.Wartośćbieżącanetto–przypadekzmiennejstopy
spot
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
153
8.1.Wartośćbieżącanettoijejzmienność.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
154
8.1.1.Elastycznośćaprecjacji–modeladdytywny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
157
8.1.2.Elastycznośćaprecjacji–modelmultiplikatywny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
158
8.1.3.Elastycznośćaprecjacji–uogólnionymodeladdytywny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
158
8.1.4.Elastycznośćaprecjacji–uogólnionymodelmutiplikatywny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
159
8.2.Ocenaprojektuinwestycyjnego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
160
8.3.Inwestycjezgęstyminośnikamiprzepływówfinansowych.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
164
9.Zdeterminowaneinwestycjeportfelowewujęciuterminowym.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
171
9.1.Krótkoterminoweinwestycjeportfelowe.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
172
9.2.Długoterminoweinwestycjeportfelowe.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
176
10.Immunizacjaportfela.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
182
10.1.Ogólnymodelimmunizacjiportfela.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
183
10.2.Strategieimmunizacyjne.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
191
10.2.1.AddytywnastrategiaimmunizacyjnaKhanga.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
192
10.2.2.MultiplikatywnastrategiaimmunizacyjnaKhanga.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
196
10.2.3.Wielomianowastrategiaimmunizacyjna.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
201
11.Inwestycjeobarczoneryzykiemwartościprzyszłej.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
207
11.1.Modeluniwersalny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
210
11.1.1.Procesinwestycyjny.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
210
11.1.2.Niepewnainwestycja.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
211
11.1.3.Cenarównowagi.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
212
11.2.Modelkrótkoterminowy–rucharytmetycznyLevy,ego.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
214
11.2.1.Procesydyskretne.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
214
11.2.2.Procesyciągłe.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
217
11.2.3.Inwestycjezszumemaddytywnym.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
218
