Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.2.Zaletyiwadyinwestowaniapoprzezfunduszeinwestycyjne
25
niadużegokapitału(np.wprzypadkuinwestycjibezpośredniejnarynku
nieruchomości)lubfaktu,iżniektórepapierywartościowesąprzeznaczonedlain-
westorówinstytucjonalnych.Badaniaankietowewykazały,iżinwestorzyuważają
tęzaletęfunduszyzamniejistotną[Czupa2018a].
Innązzaletinwestowaniawfunduszeinwestycyjne,wskazywanąprzezinwe-
storów,jestpłynnośćinwestycji[Czupa2018a].Należyjednakpodkreślić,iżcechu-
jeonafunduszeinwestycyjneotwarteoraz(zazwyczaj)specjalistycznefundusze
inwestycyjneotwarte,natomiastinwestycjewfunduszeinwestycyjnezamknięte
cechujeniższystopieńpłynności(czasempraktycznybrakpłynności)15.Wynikian-
kietyprzeprowadzonejnazlecenieDeutscheBankuwydająsiępotwierdzaćświa-
domośćinwestorówodnośniedoróżnejpłynnościinwestycjiwfunduszeinwesty-
cyjne(za:[Wszystko…2016]).Wartoteżzaznaczyć,iżdlawiększościinwestorów
bardziejistotnesąinnezaletyinwestowaniawfundusze,ajedynieniektórzyinwe-
storzyuznajątęzaletęzanależącądonajważniejszych(por.[ARCRynekiOpinia
2015,s.10]).
Literaturaprzedmiotuwskazujetakżedużebezpieczeństwosystemoweinwe-
stycjiwfunduszeinwestycyjne.Inwestorzydostrzegajątęzaletę,choćwiększość
znichnietraktujejejpriorytetowo[ARCRynekiOpinia2015,s.10].
Należytakżedodać,iżwprzypadkuwielufunduszyskładaniezleceńzakupu,
zamianylubsprzedażytytułówuczestnictwamożeodbywaćsięonline,cojestnie-
wątpliwymudogodnieniemdlainwestora.Cointeresujące,niewszyscyzaintereso-
waniinwestowaniemwfunduszeinwestycyjnesąświadomiistnieniatejmożliwo-
ści(por.[ARCRynekiOpinia2015,s.7]).Owygodzieinwestowaniawfundusze
inwestycyjnedecydujetakżefakt,iżuczestnikfunduszuinwestycyjnegonierozli-
czasamodzielnieinwestycjipodkątempodatkowym-wprzeciwieństwiedoinwe-
stowaniazużyciemrachunkumaklerskiego(kwotaotrzymywananarachunek
wprzypadkusprzedażytytułówuczestnictwajestjużkwotąpoopodatkowaniu).
Inwestowaniewfunduszeinwestycyjnema,jakwskazanowcześniej,nietylko
zalety,aletakżewady.Niektóreznichwynikajązistotyinwestowaniawogóle,czy-
licechujątakżeinwestowaniebezpośrednienarynkukapitałowym.Innezaścechu-
jąwyłącznieinwestycjewfunduszeinwestycyjne.
Jakojednązwadinwestowaniawfunduszeinwestycyjnewymieniasięryzyko
inwestycyjneprzejawiającesięmożliwościąponiesieniastraty[Perez2012b,s.24].
Wartopodkreślić,iżmożeonopolegaćtakżenatym,iżinwestornieosiągniewyma-
ganejstopyzwrotu.Wadata,jakwspomnianowcześniej,cechujekażdąinwestycję,
niejestzatemcharakterystycznadlainwestowaniawfunduszeinwestycyjne.Inwe-
storzywydająsiębyćświadomi,iżfunduszeróżniąsiępodwzględempoziomury-
zyka,większośćznichjednakpostrzegajejakoinwestycjeowysokimpoziomie
ryzyka(por.[Wszystko…2016]).Wartonadmienić,iżpotencjalniuczestnicyfundu-
15Zagadnieniepłynnościinwestycjiwprzypadkuróżnychtypówfunduszyinwestycyjnychomó-
wionowpunkcie1.3.1.
