Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.3.Klasyfikacjafunduszy
37
Funduszegotówkoweifunduszerynkupieniężnegosąfunduszamionajniż-
szymryzykuinwestycyjnym.Ichpolitykęinwestycyjnąściśleregulujem.in.Rozpo-
rządzenieParlamentuEuropejskiegoiRady(UE)2017/1131zdnia14czerwca
2017r.wsprawiefunduszyrynkupieniężnego.Składnikamiichportfelimogąbyć
m.in.:kwalifikowalneinstrumentyrynkupieniężnego,kwalifikowalnesekurytyza-
cjeipapierydłużneprzedsiębiorstwzabezpieczoneaktywami,kwalifikowalnede-
pozytywinstytucjachkredytowych,kwalifikowalnepochodneinstrumentyfinan-
sowe(art.9-16).
Powszechnieuważasię,iżfunduszeinwestycyjnesklasyfikowanenapodstawie
politykiinwestycyjnejmożnaumiejscowićnatzw.mapienzysk-ryzyko”
.Przedsta-
wiaonazależnośćoczekiwanegozwrotuzinwestycjiodryzykainwestycyjnego32.
Zanajbardziejryzykownefundusze,ajednocześnieonajwyższympotencjalestopy
zwrotu,uważanesąfunduszeakcyjne,zanajmniejryzykowneionajmniejszympo-
tencjalestopyzwrotu-funduszegotówkoweirynkupieniężnego(rys.3).
potencjalnyzysk
gotówkowe
ipieniężne
dłużne
stabilnego
wzrostu
ryzyko
zrównoważone
akcyjne
Rysunek3.Funduszeinwestycyjnenamapienzysk-ryzyko”
Źródło:opracowaniewłasnenapodstawie[Rutkowska-Ziarko,Supińska2009,s.536].
Ponadtouważasię,iżdladługichhoryzontówodpowiedniesąfunduszecechu-
jącesięwyższympoziomemryzyka(akcyjne,zrównoważone),gdyżdługihoryzont
pozwalazmniejszyćryzykoinwestycyjne.Natomiastwprzypadkukrótkichhory-
zontówrekomendowanesąfunduszeoniskimpoziomieryzyka(rynkupieniężne-
go,obligacji)33.
32Mapyryzykazostałyopisaneszerzejwpodrozdziale3.6.
33Zagadnienieto(koncepcjatimediversification)zostałoszerzejopisanewpodrozdziale2.7.
