Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
tworzeniaizarządzaniaportfeleminwestycyjnym.Możnazauważyć,żeproces
tenjestzbieżnyzprocesemaktywnejalokacjiaktywów.
Rysunek1.3.Etapytworzeniaizarządzaniaportfeleminwestycyjnym
Ogólnie,najważniejszaróżnicamiędzydziałaniamiwykonywanymi
przezinwestorówindywidualnychiinstytucjonalnychwystępujewetapiekon-
struowaniaportfelainwestycyjnego(działaniawykonywanepodczaszarządza-
niaportfeleminwestycyjnymsąpodobne).Różnicatadotyczycelówiograni-
czeńinwestycyjnych,awynikazodmiennychpreferencjiinwestycyjnych,
różnychmożliwościfinansowychczywarunkówinarzędziwykorzystywanych
dobudowyiocenyportfelainwestycyjnego.
Inwestorindywidualny
Biorącpoduwagęceleinwestycyjneiograniczenia,którezwiązanesą
zkonstruowaniemportfelainwestycyjnegoprzezinwestoraindywidualnego,
należywziąćpoduwagęto,żezanimzdecydujesięonnaplanowanieinwesty-
cji,musizaspokoićróżnepotrzeby,wtymwydatkikonsumpcyjne,ubezpie-
czenieirezerwygotówkowe(rysunek1.4).
Oilepokryciebieżącychiprzyszłychwydatkówkonsumpcyjnych(np.
nażywność,ubrania,kosmetyki,rachunki,edukację,wypoczynekitp.)niebu-
dzizastrzeżeń,otyleubezpieczaniesięlubutrzymywanierezerwgotówkowych
jestczęstouważaneprzezgospodarstwadomowezadrugoplanowelubwręcz
11
