Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
obardzowysokiejpłynności(sugerujesięlokatybankowelubfunduszerynku
pieniężnego),przyzałożeniuniewielkiejmożliwościutratyichwartości
9.
Pozaspokojeniupotrzebwzakresiekonsumpcji,ubezpieczeniairezer-
wygotówkowejinwestorindywidualnymożeprzystąpićdoplanowaniainwe-
stycji.Wśródnajważniejszychcechwarunkującychzałożeniaplanuinwesty-
cyjnego,którewefekciedeterminująskładportfelainwestycyjnegoinwestora
indywidualnego,wyróżnićnależy:
x
wiekinwestoraindywidualnego,
x
potrzebyimożliwościfinansowedanegoinwestoraindywidualnego,
x
horyzontczasowyinwestycji,
x
podejścieinwestoradoryzykainwestycyjnego.
Pierwszaztychcech-wiekinwestoraindywidualnego-wpływa
bezpośrednionaobraneprzezniegoceleinwestycyjneorazhoryzontczasowy
inwestycji,któreróżniąsię,jakożewróżnymwiekuinwestorindywidualny
odczuwainnepotrzebyinwestycyjneiposiadainnemożliwościfinansowe.Na
rysunku1.5wskazanofazyżyciainwestoraindywidualnegowrazzjegoprefe-
rencjamiinwestycyjnymiwkrótkim,średnimidługimokresieorazzmianą
wielkościposiadanychaktywównettowkolejnychlatachjegożycia.
Wartość
aktywów
Długiokres:
emerytura,
wydatkinaszkołę
Krótkiiśredniokres:
dom,
samochód
Rysunek1.5.Fazyżyciainwestoraindywidualnego
akumulacji
25
Faza
Źródło:F.R.Reilly,K.C.Brown,op.cit.,s.69.
35
Długiokres:
emerytura
Krótkiiśredniokres:
wakacje
wydatkinaszkołę
dzieci
konsolidacji
Faza
45
55
Długiokres:
planowaniemajątku
Krótkiokres:
potrzebywyższego
rzędu
podarunki
wydawania
idarowizn
Fazy
65
Wiek
75
Wpierwszejfazieżycia-fazieakumulacji-inwestorindywidualny
znajdujesięwpoczątkowymokresiekarieryzawodowej.Wtymczasiepodej-
mujepierwszepróbygromadzeniamajątku,abyzaspokoićkrótko-iśrednio-
9Ibidem.
13
