Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
terminowepotrzeby.Wfazietejwartośćnettoposiadanychaktywówjest
niewielka,dominujezaśzadłużenieztytułukredytustudenckiego,zakupu
pierwszejnieruchomości(najpierwmieszkania,podkoniecfazydomu),samo-
choduitp.Ponieważinwestorindywidualnymawtejfaziedużypotencjał
zwiększaniazarobków,dokonujeinwestycjiostosunkowowysokimpoziomie
ryzyka,oczekującwdługimterminieponadprzeciętnychstópzwrotuzinwe-
stycji.
Wfaziekonsolidacjiinwestorindywidualnyznajdujesięprzeznaj-
dłuższyokresswojejaktywnościzawodowej.Podkoniectejfazyinwestordo-
konałspłatywiększościzadłużeniaizgromadziłśrodkinaedukacjędzieci.
Zwyklejegozarobkiprzewyższająwydatki,stądprzeznaczaonwięcejśrodków
nazabezpieczenieemerytalnelubplanowaniemajątku(tzw.wealthplanning).
Typowyhoryzontinwestycyjnyinwestoraindywidualnegowtejfaziejestwciąż
długiiwynosi20-30lat.Jednakżerośniejegoniechęćdoryzykainwestycyjne-
go,jakożeinwestorniechceryzykowaćutratydotychczaswypracowanego
zysku.
Kolejnafazażyciainwestoraindywidualnegotofazawydawania.
Zwyklerozpoczynasięona,gdyinwestorindywidualnyprzechodzinaemerytu-
rę.Wydatkinażyciesąjużzabezpieczonedziękipodstawowejemeryturze
zubezpieczeniaspołecznegoidochodomzwcześniejszychlokatkapitału.
Ewentualneinwestycjecharakteryzująsięniskimryzykieminwestycyjnym,
jakożeinwestorniemanajczęściejmożliwościzarobkowaniaichceutrzymać
realnąsiłęnabywczązgromadzonegokapitału(czylichronićgoprzedinflacją).
Jednocześniewrazzfaząwydawaniamożewystępowaćfazadarowizn.
Jestonanajczęściejcharakterystycznadlainwestorówzamożnych,którzypo-
siadająwolneśrodkipieniężneznacznieprzekraczająceichpotrzebykonsump-
cyjne,ubezpieczenieirezerwygotówkowe.Nadwyżkamajątkumożebyćprze-
znaczananawspieranierodziny,przyjaciół,instytucjicharytatywnychlub
wykorzystanieinstrumentówplanowaniamajątkutak,abyminimalizowaćwy-
sokośćpodatkudochodowego
10.
Wtrakciewszystkichfazswegożyciainwestorindywidualnyrealizuje
celecharakteryzującesięróżnymhoryzontemczasowyorazstopniemważności
(rysunek1.6).
10Ibidem,s.70.
14
