Ustawa o obligacjach

Joanna Krzyżykowska, Alicja Piskorz, Bartłomiej Stępień, Przemysław Szpytka

Uzyskaj dostęp

Zakup książkę

ISBN/ISSN:

978-83-01-18454-4

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2015

Liczba stron:

297

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Krzyżykowska, Joanna; Piskorz, Alicja; Stępień, Bartłomiej; Szpytka, Przemysław. Ustawa o obligacjach. Red. . Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2015, 297 s. ISBN 978-83-01-18454-4

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Krzyżykowska, J.

A1 Piskorz, A.

A1 Stępień, B.

A1 Szpytka, P.

T1 Ustawa o obligacjach

PB Wydawnictwo Naukowe PWN

PP Warszawa

YR 2015

SN 978-83-01-18454-4

Bibliografia BibTex:

@Book{ 143919, author = "Krzyżykowska, Joanna and Piskorz, Alicja and Stępień, Bartłomiej and Szpytka, Przemysław", editor = "", title = "Ustawa o obligacjach", publisher = "Wydawnictwo Naukowe PWN", year = "2015", address = "Warszawa", isbn = "978-83-01-18454-4" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Krzyżykowska, Joanna

AU - Piskorz, Alicja

AU - Stępień, Bartłomiej

AU - Szpytka, Przemysław

ED -

TI - Ustawa o obligacjach

PB - Wydawnictwo Naukowe PWN

CY - Warszawa

PY - 2015

SN - 978-83-01-18454-4

ER -

Netografia (standard APA):

Krzyżykowska, Joanna; Piskorz, Alicja; Stępień, Bartłomiej; Szpytka, Przemysław. Ustawa o obligacjach [baza danych online] Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2015 [dostęp: 25 07 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/ustawa-o-obligacjach-joanna-krzyzykowska-alicja-143919.

obligacje, Catalyst, pozyskanie kapitału, ustawa o obligacjach

Pierwsze opracowanie przygotowane przez prawników dla przedsiębiorców, w którym zostały omówione przepisy nowej ustawy o obligacjach, obowiązujące od 1 lipca 2015 roku. Dzięki wprowadzonym rozwiązaniom emisja obligacji jako źródło pozyskani...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-01-18454-4

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2015

Liczba stron:

297

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wykaz skrótów10
Przedmowa14
Rozdział 1. Przepisy ogólne16
Art. 1. Przedmiot ustawy16
Art. 2. Podmioty uprawnione do emitowania obligacji18
Art. 3. Wyłączenie stosowania ustawy25
Art. 4. Definicja obligacji26
Art. 5. Warunki emisji31
Art. 6. Elementy warunków emisji33
Art. 7. Zmiana warunków emisji45
Art. 8. Ewidencja, prawa z obligacji48
Art. 9. Obligacje mające postać dokumentu51
Art. 10. Wymiana i unieważnienie obligacji53
Art. 11. Odcinki zbiorowe obligacji55
Art. 12. Odsetki maksymalne56
Art. 13. Odpowiedzialność emitenta56
Art. 14. Przedawnienie roszczeń57
Art. 15. Właściwość sądu58
Art. 16. Przekazywanie wydruków publikacji59
Rozdział 2. Rodzaje obligacji62
Art. 17. Obligacje imienne i na okaziciela62
Art. 18. Obligacje partycypacyjne66
Art. 19. Obligacje zamienne73
Art. 20. Obligacje z prawem pierwszeństwa84
Art. 21. Obowiązek wyłączenia prawa wyboru88
Art. 22. Obligacje podporządkowane92
Art. 23. Obligacje wieczyste94
Art. 24. Obligacje przychodowe96
Art. 25. Emitenci obligacji przychodowych99
Art. 26. Rachunek bankowy przeznaczony na dochody z przedsięwzięcia102
Art. 27. Postępowanie w razie upadłości lub likwidacji104
Rozdział 3. Zabezpieczenie obligacji106
Art. 28. Zabezpieczenie obligacji106
Art. 29. Administrator zabezpieczeń112
Art. 30. Wycena przedmiotu zastawu lub hipoteki115
Art. 31. Hipoteka117
Rozdział 4. Emisja obligacji126
Art. 32. Cel emisji126
Art. 33. Sposoby oferowania obligacji128
Art. 34. Propozycja nabycia130
Art. 35. Treść propozycji nabycia130
Art. 36. Ograniczona treść propozycji nabycia133
Art. 37. Udostępnianie sprawozdań finansowych134
Art. 38. Udostępnianie skonsolidowanych sprawozdań finansowych135
Art. 39. Udostępnianie sprawozdań przez jednostki samorządu terytorialnego136
Art. 40. Udostępnianie sprawozdań przez wybrane instytucje finansowe136
Art. 41. Udostępnianie sprawozdań przez wybranych emitentów137
Art. 42. Zapis na obligacje137
Art. 43. Termin do zapisywania się na obligacje i przydział w ofercie publicznej139
Art. 44. Termin do zapisywania się na obligacje i przydział w ofercie innej niż publiczna141
Art. 45. Próg emisji141
Rozdział 5. Zgromadzenie obligatariuszy145
Art. 46. Definicja zgromadzenia obligatariuszy145
Art. 47. Granice możliwości kreowania treści warunków emisji148
Art. 48. Koszty zwołania i przeprowadzenia zgromadzenia obligatariuszy149
Art. 49. Zakres kompetencji zgromadzenia obligatariuszy149
Art. 50. Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy151
Art. 51. Wymogi zwołania zgromadzenia obligatariuszy158
Art. 52. Zwołanie za pomocą przesyłki poleconej, przesyłki kurierskiej lub pocztą elektroniczną162
Art. 53. Miejsca odbycia zgromadzenia obligatariuszy164
Art. 54. Podmioty nieuprawnione do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy166
Art. 55. Podmioty uprawnione do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy166
Art. 56. Lista obligatariuszy uprawnionych do uczestniczenia w zgromadzeniu obligatariuszy oraz żądanie odpisu dokumentów169
Art. 57. Uczestnictwo w zgromadzeniu obligatariuszy172
Art. 58. Uczestnictwo członka organu zarządzającego emitenta w zgromadzeniu obligatariuszy176
Art. 59. Otwarcie zgromadzenia obligatariuszy i wybór przewodniczącego176
Art. 60. Lista obecności178
Art. 61. Przerwy w zgromadzeniu obligatariuszy179
Art. 62. Kworum zgromadzenia obligatariuszy180
Art. 63. Zakres podejmowanych uchwał181
Art. 64. Prawo głosu182
Art. 65. Podjęcie uchwały183
Art. 66. Brak formalnego zwołania zgromadzenia obligatariuszy184
Art. 67. Skuteczność zmiany warunków emisji185
Art. 68. Protokół z obrad zgromadzenia obligatariuszy186
Art. 69. Księga protokołów189
Art. 70. Wytoczenie powództwa o uchylenie uchwały zgromadzenia obligatariuszy190
Art. 71. Wytoczenie powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy194
Art. 72. Informacja o uchyleniu lub stwierdzeniu nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy196
Art. 73. Wykonywanie uprawnień obligatariusza przez zastawnika i użytkownika197
Rozdział 6. Wykup, umorzenie i odtworzenie obligacji199
Art. 74. Wykup obligacji199
Art. 75. Wymagalność obligacji wieczystych210
Art. 76. Nabycie obligacji własnych przez emitenta211
Art. 77. Odtworzenie utraconej obligacji imiennej213
Rozdział 7. Bank-reprezentant215
Art. 78. Umowa o reprezentację obligatariuszy215
Art. 79. Funkcja banku-reprezentanta216
Art. 80. Dodatkowe wymogi wobec banku-reprezentanta218
Art. 81. Treść umowy o reprezentację221
Art. 82. Obowiązki emitenta wobec banku-reprezentanta222
Art. 83. Obowiązki banku-reprezentanta wobec obligatariuszy224
Art. 84. Obowiązki banku-reprezentanta w przypadku naruszenia warunków emisji226
Art. 85. Udostępnianie informacji przez bank-reprezentanta227
Art. 86. Wierzytelności banku-reprezentanta228
Rozdział 8. Przepisy karne229
Art. 87. Bezprawna emisja obligacji229
Art. 88. Przekazywanie i przechowywanie wydruków ze strony internetowej234
Art. 89. Nieudostępnianie i nieaktualizowanie wycen236
Art. 90. Podanie nieprawdziwych danych podczas emisji237
Art. 91. Nieudostępnienie sprawozdań finansowych240
Art. 92. Naruszenie przychodu z przedsięwzięcia242
Art. 93. Nieprzekazanie środków z emisji na wskazany cel244
Art. 94. Umożliwienie bezprawnego głosowania245
Art. 95. Udział w bezprawnym głosowaniu247
Art. 96. Zbywanie wykupionych obligacji własnych249
Art. 97. Nabycie obligacji własnych wbrew zakazom250
Art. 98. Niedopełnienie obowiązków banku-reprezentanta251
Rozdział 9. Przepisy zmieniające, przepisy przejściowe i przepisy końcowe252
Art. 99–108. Przepisy zmieniające252
Art. 109–110. Przepisy przejściowe253
Art. 111. Utrata mocy prawnej Ustawy z 1995 r253
Art. 112. Dzień wejścia w życie Ustawy253
Bibliografia254
Wykaz orzecznictwa257
Wyciąg z Ustawy258
O Autorach294

Tabela1.Przykładymetodustalaniaoprocentowaniaobligacji

1.Przepisyogólne

Cap

Floor

Collar

Inverse

ﬂoaters

PIK

(payment-

in-kind)

Warunkiemisjiokreślająmaksymalnypoziomoprocentowaniadlaob-

ligacjiozmiennymoprocentowaniu,powyżejktóregoobligacjanabiera

charakteruobligacjiostałymoprocentowaniu(np.gdyWIBORwyno-

siłby5%,marża3%,amaksymalnypoziomoprocentowaniazostałby

ustalonyna7%,tokuponwnastępnymokresieodsetkowymbyłby

opartynastopie7,anie8%)

Dziękitemuemitentograniczaryzykowyższychkosztówfinansowych

wprzypadkuznacznegowzrostustópprocentowych

Warunkiemisjiokreślająminimalnypoziomoprocentowaniadlaobliga-

cjiozmiennymoprocentowaniu,poniżejktóregoobligacjanabieracha-

rakteruobligacjiostałymoprocentowaniu(np.gdyWIBORwynosiłby

1%,marża3%,aminimalnypoziomoprocentowaniazostałbyustalony

na5%,tokuponwnastępnymokresieodsetkowym,bazowałbyna

stopie5,anie4%)

Jesttorozwiązaniekorzystnedlaobligatariuszy,którzymająpewność

otrzymaniakwotyodsetekniemniejszejniżokreślona

Jesttopołączenieopcjicapifloor,wktórymemitentpłaciodsetki

wgzmiennejstopytylkowokreślonymwwarunkachemisjiprzedziale

(np.jeżeliprzedziałbyłbyokreślonyjako5–7%,amarżana3%,to

zmiennastopaprocentowaobowiązywałabytylkodlaWIBORUwprze-

dziale2–4%,wpozostałychprzypadkachemitentpłaciłbystałąstopę

procentowąwwysokości5lub7%)

Konstrukcjakuponuopierasięnastałejstopieprocentowej,odktórej

odejmujesięzmiennąstopębazową(np.7%minusWIBOR3M)

Emitentkorzystawsytuacjiwzrostustópprocentowych,atracigdy

poziomstópspada(cozkoleijestkorzystnedlaobligatariuszy)

Warunkiemisjiprzyznająemitentowiuprawnieniedowyboru,czy

należneobligatariuszomodsetkizostanąwypłaconegotówkowo,czyich

wartośćpowiększywartośćnominalnąobligacjispłacanąwdniuzapadal-

nościobligacji.Powiększeniewartościnominalnejskutkujetakżewyższą

wartościąodseteknaliczanychwprzyszłychokresachodtejpowiększo-

nejwartości

Mechanizmtenjestwykorzystywany,gdyemitentemjestspółkaholdin-

gowanieprowadzącaniezależnejdziałalnościoperacyjnej,któramoże

wypłacićodsetki,gdywysokośćdywidendotrzymanychodspółekzależ-

nychpokrywazobowiązaniaodsetkowe

Źródło:opracowaniewłasne.

Brak wyników

Ustawa o obligacjach

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra