Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.3.RODZAJERYZYKAFINANSOWEGO
ryzykajestryzykopogodowe(weatherrisk).Wynikaonoznieoczekiwanychzmian
parametrówpogodowych,takichjak:temperatura,opadydeszczu,opadyśniegu,
prędkośćwiatruitp.Ichkształtowaniesięmaistotnywpływnasytuacjęfinansową
pewnejgrupypodmiotówgospodarczych(sektorenergetyczny,rolnictwo,turystyka).
Ryzykopogodowemożebyćrozpatrywanezarównowkoncepcjineutralnej,jak
inegatywnej.
Wostatnichlatachwzrosłoznaczeniepodziałuryzykazewzględunadwa
parametry,którymisą:
•
prawdopodobieństwowystąpieniaryzykownegozdarzenia,
•
stratawwynikuwystąpieniaryzykownegozdarzenia.
Podziałzewzględunateparametrypozwalanawyodrębnienieryzyka„zwykłego”
iryzykaekstremalnego.Ryzykoekstremalne(extremerisk)wynikazwystąpienia
zdarzenia,które:
•
mabardzomałeprawdopodobieństwazajścia;
•
prowadzidobardzodużychstrat.
OpisanezdarzenienosinazwęLowFrequency,HighSeverity(LFHS).Odróżnić
jetrzebaodzdarzenia,któremadużeprawdopodobieństwozajściaiprowadzido
małychstrat(HighFrequency,LowSeverity),zaliczasięjedoryzyka„zwykłego”
.
Nazakończenierozważańorodzajachryzykawymienimyjeszczejedenrodzaj,
któryniezostałuwzględnionywpowyższejliścierodzajówryzykafinansowego.
Niektórzytenrodzajryzykazaliczajądoryzykaoperacyjnego.Jesttoryzykomo-
delu(modelrisk).Wyodrębnienieprzeznastegorodzajuryzykawynikazfaktu,
iżwanaliziedziałalnościgospodarczejstosowanesąpewnemodeleteoretyczne,
będącepodstawąpodejmowaniadecyzjiprzezpodmiotygospodarcze.Natejpod
-
stawiemożemysformułowaćnastępująceokreślenie:ryzykomodelujesttoryzyko
wynikającezbłędówwmodeluteoretycznymstosowanymwświecierzeczywistym.
Jakoprzykładwymienimytudwamodelestosowaneprzezpraktykówdopodej-
mowaniadecyzji.Pierwszymodelsłużydozarządzaniaryzykiempodmiotu.Takie
modelesąprzedstawionewdalszejczęścirozdziału.Błędnymodelocenyryzyka
możeprowadzićdoniewłaściwychdecyzjiwzakresiezarządzaniaryzykiem.
Drugimodeltosprawozdaniefinansowesporządzaneprzezpodmiotgospodar-
czy.Informacjezawartewjegoelementachskładowych(wszczególnościwbilansie,
rachunkuzyskówistrat,rachunkuprzepływówpieniężnych)służąjakopodstawa
podejmowaniawieludecyzji,naprzykładdecyzjiozakupieudziałów(akcji)dane-
gopodmiotu.Jakwiadomo,istniejąmożliwościsporządzeniasprawozdaniafinan-
sowegowtakisposób,iżsytuacjafinansowapodmiotugospodarczegojestprzed-
stawionajakolepszaniżwrzeczywistości.Takbyłowłaśniewprzypadkuchoćby
wspomnianegoholdinguEnron.Czasemwodniesieniudotegorodzajuryzyka
39
