Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny

Iwona Dittmann

Uzyskaj dostęp

ISBN/ISSN:

978-83-7695-745-6

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2019

Liczba stron:

393

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Dittmann, Iwona. Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny. Red. . : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2019, 393 s. ISBN 978-83-7695-745-6

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Dittmann, I.

T1 Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny

PB Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

YR 2019

SN 978-83-7695-745-6

Bibliografia BibTex:

@Book{ 230623, author = "Dittmann, Iwona", editor = "", title = "Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny", publisher = "Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", year = "2019", address = "", isbn = "978-83-7695-745-6" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Dittmann, Iwona

ED -

TI - Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny

PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

CY -

PY - 2019

SN - 978-83-7695-745-6

ER -

Netografia (standard APA):

Dittmann, Iwona. Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny [baza danych online] : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2019 [dostęp: 16 08 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/odpowiedniosc-polskich-funduszy-inwestycyjnych-otwartych-dla-iwona-dittmann-230623.

profile ryzyka, portfele inwestycyjne, Fundusze inwestycyjne, portfel inwestycyjny

Od momentu transformacji gospodarki Polski z centralnie sterowanej na gospodarkę rynkową rozpoczął się powoli postępujący proces finansyzacji gospodarstw domowych przejawiający się zarówno rosnącym zainteresowaniem finansowaniem wydatków konsumpcy...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-7695-745-6

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2019

Liczba stron:

393

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp12
1. Fundusze inwestycyjne 22
1.1. Wprowadzenie22
1.2. Zalety i wady inwestowania poprzez fundusze inwestycyjne24
1.3. Klasyfikacja funduszy29
1.3.1. Kryteria prawne30
1.3.2. Kryteria ekonomiczne35
1.4. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne otwarte a oszczędzanie w formie depozytów bankowych 2. Odpowiedniość funduszu inwestycyjnego dla inwestora indywidualnego 51
2.2. Ocena odpowiedniości funduszu inwestycyjnego w praktyce rynkowej – profile ryzyka i portfele wzorcowe70
2.3. Miary dochodowości w ocenie odpowiedniości portfela inwestycyjnego70
2.3.1. Oczekiwana, wymagana, katastroficzna oraz docelowa stopa zwrotu71
2.3.2. Historyczna stopa zwrotu73
2.3.3. Stopa nominalna i efektywna74
2.3.4. Stopa nominalna i realna75
2.3.5. Stopa nadwyżkowa i różnicowa76
2.3.6. Stopa w okresie inwestycji (HPY) i stopa średnioroczna (zannualizowana)78
2.4. Miary ryzyka w ocenie odpowiedniości portfela inwestycyjnego82
2.4.1. Koncepcja neutralna ryzyka84
2.4.2. Koncepcja negatywna ryzyka85
2.4.3. Koncepcja pozytywna ryzyka92
2.4.4. Czas jako zmienna ryzyka95
2.5. Zależność między potencjałem inwestycyjnym a ryzykiem inwestycyjnym portfela w świetle teorii portfela Markowitza i modelu CAPM102
2.6. Zastosowanie wybranych metod selekcji portfela inwestycyjnego w wyborze funduszu odpowiedniego102
2.7. Portfel odpowiedni w świetle koncepcji time diversification105
3. Przegląd badań funduszy inwestycyjnych otwartych pod kątem oceny odpowiedniości dla inwestora indywidualnego. Propozycja koncepcji oceny tej odpowiedniości 109
3.1. Analityczny proces hierarchiczny w ocenie odpowiedniości portfeli inwestycyjnych109
3.2. Badania wyników polskich funduszy111
3.3. Horyzont inwestycyjny w badaniach124
3.3.1. Rynki zagraniczne125
3.3.2. Rynek polski131
3.4. Ważniejsze luki w badaniach133
3.5. Ocena opłacalności i ryzyka inwestowania w fundusze inwestycyjne dostępna online139
3.6. Propozycja koncepcji oceny odpowiedniości funduszy inwestycyjnych139
4. Analiza porównawcza polskich funduszy inwestycyjnych otwartych pod względem potencjału inwestycyjnego i ryzyka inwestycyjnego149
4.1. Wprowadzenie149
4.1.1. Cel i pytania badawcze149
4.1.2. Dane statystyczne150
4.1.3. Przyjęta strategia badawcza155
4.2. Porównanie wewnątrzgrupowe funduszy159
4.2.1. Zróżnicowanie funduszy ze względu na charakterystyki rozkładu nadwyżkowych stóp HPY159
4.2.2. Fundusze dominujące165
4.2.3. Fundusze zdominowane168
4.2.4. Fundusze dominująco-zdominowane171
4.3. Porównanie międzygrupowe funduszy175
4.3.1. Porównanie ze względu na ryzyko negatywne175
4.3.2. Porównanie ze względu na średnie rozkładu nadwyżkowych stóp HPY183
4.3.3. Porównanie ze względu na potencjał inwestycyjny187
4.4. Zależność między potencjałem inwestycyjnym a ryzykiem negatywnym. Fundusze dominujące194
4.4.1. Mapy „wartość średnia – poziom bezpieczeństwa”194
4.4.2. Mapy „percentyl R0,99 – poziom bezpieczeństwa”201
4.5. Podsumowanie210
5. Charakterystyki rozkładu stóp HPY polskich funduszy inwestycyjnych otwartych a horyzont inwestycyjny 214
5.1. Cel i pytania badawcze214
5.2. Miary ryzyka negatywnego214
5.2.1. Wartość najniższa rozkładu219
5.2.2. Pierwszy percentyl rozkładu R0,01220
5.2.3. Pierwszy kwartyl rozkładu R0,25221
5.2.4. Prawdopodobieństwo poniesienia straty222
5.3. Mediana i średnia arytmetyczna rozkładu223
5.4. Miary potencjału inwestycyjnego227
5.4.1. Trzeci kwartyl rozkładu R0,75231
5.4.2. Percentyl R0,99232
5.4.3. Wartość najwyższa rozkładu233
5.5. Podsumowanie234
6. Polskie fundusze inwestycyjne otwarte. Premia za ryzyko a koszt ryzyka237
6.1. Cel i pytania badawcze237
6.2. Analiza porównawcza funduszy pod względem asymetrii „premia – koszt”251
6.3. Asymetria „premia – koszt” a horyzont inwestycyjny251
6.4. Podsumowanie258
7. Ocena odpowiedniości horyzontu inwestycyjnego rekomendowanego w doradztwie inwestycyjnym260
7.1. Cel i pytania badawcze260
7.2. Horyzont inwestycyjny a realizacja celu inwestycyjnego262
7.2.1. Fundusze akcyjne264
7.2.2. Fundusze zrównoważone269
7.2.3. Fundusze stabilnego wzrostu273
7.2.4. Fundusze dłużne uniwersalne277
7.2.5. Fundusze dłużne skarbowe280
7.3. Horyzont inwestycyjny a ograniczenie ryzyka negatywnego282
7.3.1. Fundusze akcyjne284
7.3.2. Fundusze288
7.3.3. Fundusze stabilnego wzrostu291
7.3.4. Fundusze dłużne uniwersalne294
7.3.5. Fundusze dłużne skarbowe297
7.4. Ocena rekomendacji300
7.4.1. Ocena pod względem możliwości realizacji celu inwestycyjnego300
7.4.2. Ocena pod względem możliwości ograniczenia ryzyka303
Zakończenie308
Załączniki312
Bibliografia362
Spis rysunków374
Spis tabel376
Summary382