Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271

Adam Kopiński, Tomasz Słoński, Bożena Ryszawska

Uzyskaj dostęp

ISBN/ISSN:

978-83-7695-223-9

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2012

Liczba stron:

529

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

. Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271. Red. Kopiński, Adam; Słoński, Tomasz; Ryszawska, Bożena . Wrocław: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2012, 529 s. ISBN 978-83-7695-223-9

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A2 Kopiński, A.

A2 Słoński, T.

A2 Ryszawska, B.

T1 Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271

PB Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

PP Wrocław

YR 2012

SN 978-83-7695-223-9

Bibliografia BibTex:

@Book{ 91911, author = "", editor = "Kopiński, Adam and Słoński, Tomasz and Ryszawska, Bożena", title = "Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271", publisher = "Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", year = "2012", address = "Wrocław", isbn = "978-83-7695-223-9" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU -

ED - Kopiński, Adam

ED - Słoński, Tomasz

ED - Ryszawska, Bożena

TI - Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271

PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

CY - Wrocław

PY - 2012

SN - 978-83-7695-223-9

ER -

Netografia (standard APA):

. Red. Kopiński, Adam; Słoński, Tomasz; Ryszawska, Bożena. Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271 [baza danych online] Wrocław: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2012 [dostęp: 23 07 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/zarzadzanie-finansami-firm---teoria-i-praktyka-tom-1-pn-271-adam-kopinski-tomasz-slonski-91911.

finanse, inwestycje, analiza portfelowa, zarządzanie finansami firm

Ostatni kryzys finansowy i gospodarczy pokazał, że finansiści nie wypracowali wspólnej wersji rozwoju wydarzeń w przyszłości. Nie byli w stanie przewidzieć momentu nadejścia kryzysu oraz jego skali. W odróżnieniu od przedstawicieli innych nauk od ...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-7695-223-9

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2012

Liczba stron:

529

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp12
Abdul Nafea Al Zararee, Abdulrahman Al-Azzawi: The impact of free cash flow on market value of firm14
Tomasz Berent, Sebastian Jasinowski: Financial leverage puzzle – preliminary conclusions from literature review23
Michał Buszko: Zarządzanie ryzykiem konwersji kapitału nieruchomości (equity release)41
Magdalena Bywalec: Jakość portfela kredytów mieszkaniowych w Polsce w latach 2007-201150
Jolanta Ciak: Model of public debt management institutions in Poland and the models functioning within the European Union60
Leszek Czapiewski, Jarosław Kubiak: Syntetyczny miernik poziomu asymetrii informacji (SMAI)69
Anna Doś: Low-carbon technologies investment decisions under uncertainty created by the carbon market80
Justyna Dyduch: Ocena efektywności kosztowej inwestycji proekologicznych89
Ewa Dziawgo: Analiza własności opcji floored101
Ryta Dziemianowicz: Kryzys gospodarczy a polityka podatkowa w krajach UE114
Józefa Famielec: Finansowanie zreformowanej gospodarki odpadami komunalnymi124
Anna Feruś: The use of data envelopment analysis method for the estimation of companies’ credit risk134
Joanna Fila: Europejski instrument mikrofinansowy Progress wsparciem w obszarze mikrofinansów145
Sławomir Franek: Ocena wiarygodności prognoz makroekonomicznych – doświadczenia paktu stabilności i wzrostu a wieloletnie planowanie budżetowe153
Paweł Galiński: Produkty i usługi bankowe dla jednostek samorządu terytorialnego w Polsce163
Alina Gorczyńska, Izabela Jonek-Kowalska: Kwity depozytowe jako źródło finansowania podmiotów gospodarczych w warunkach globalizacji rynków finansowych173
Jerzy Grabowiecki: Financial structure and organization of keiretsu − Japanese business groups182
Sylwia Grenda: Ryzyko cen transferowych w działalności przedsiębiorstw powiązanych192
Maria Magdalena Grzelak: Ocena związków pomiędzy nakładami na działalność innowacyjną a konkurencyjnością przedsiębiorstw przemysłu spożywczego w Polsce203
Agnieszka Jachowicz: Finanse publiczne w Polsce w świetle paktu stabilności215
Agnieszka Janeta: Rynkowe wskaźniki oceny stanu finansów publicznych na przykładzie wybranych krajów strefy euro227
Agnieszka Janeta: Obligacje komunalne jako instrument finansowania rozwoju lokalnego i regionalnego237
Bogna Janik: Efficiency of investment strategy of Socially Responsible Funds Calvert248
Anna Jarzęmbska: Obszary zarządzania płynnością finansową w publicznej szkole wyższej257
Tomasz Jewartowski, Michał Kałdoński: Struktura kapitału i dywersyfikacja działalności spółek rodzinnych notowanych na GPW266
Marta Kacprzyk, Rafał Wolski, Monika Bolek: Analiza wpływu wskaźników płynności i rentowności na kształtowanie się ekonomicznej wartości dodanej na przykładzie spółek notowanych na GPW w Warszawie280
Arkadiusz Kijek: Modelowanie ryzyka sektorowego przy zastosowaniu metody harmonicznej290
Anna Kobiałka: Analiza dochodów gmin województwa lubelskiego w latach 2004-2009303
Anna Korombel: Zarządzanie ryzykiem w praktyce polskich przedsiębiorstw314
Anna Korzeniowska, Wojciech Misterek: Znaczenie instytucji otoczenia biznesu we wdrażaniu innowacji MŚP323
Magdalena Kowalczyk: Wykorzystanie narzędzi rachunkowości zarządczej w sektorze finansów publicznych335
Mirosław Kowalewski, Dominika Siemianowska: Zarządzanie kosztami za pomocą zarządzania przez cele na przykładzie zakładu przetwórstwa mięsnego X344
Paweł Kowalik, Błażej Prus: Analiza wyznaczania kwoty na wyrównanie dochodów w krajowych niemieckich systemach wyrównania finansowego na przykładzie 2011 roku354
Sylwester Kozak, Olga Teplova: Covered bonds and RMBS as secured funding instruments for the real estate market in the EU368
Małgorzata Kożuch: Preferencje podatkowe jako narzędzia subsydiowania przedsięwzięć ochrony środowiska379
Marzena Krawczyk: Gotowość inwestycyjna determinantą pozyskiwania kapitału od aniołów biznesu389
Marzena Krawczyk: Teoria hierarchii źródeł finansowania w praktyce innowacyjnych MŚP w Polsce398
Jarosław Kubiak: Planowanie należności na podstawie cyklu ich rotacji określanego według zasady lifo oraz według wartości średniej408
Iwa Kuchciak: Crowdsourcing w kreowaniu wartości przedsiębiorstwa419
Marcin Kuzel: Chińskie inwestycje bezpośrednie na świecie – skala, kierunki i motywy ekspansji zagranicznej428
Katarzyna Lewkowicz-Grzegorczyk: Progresja podatkowa a redystrybucja dochodów440
Katarzyna Lisińska: Struktura kapitałowa przedsiębiorstw produkcyjnych w Polsce, Niemczech i Portugalii450
Joanna Lizińska: Problem doboru portfela porównawczego w długookresowej ewaluacji efektów kolejnych emisji akcji460
Bogdan Ludwiczak: Wykorzystanie metody VaR w procesie pomiaru ryzyka469
Justyna Łukomska-Szarek: Ocena zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego w Polsce w latach 2004-2010481
Agnieszka Majewska: Wykorzystanie opcji quanto w zarządzaniu ryzykiem pogodowym w przedsiębiorstwach sektora energetycznego491
Monika Marcinkowska: Rachunkowość społeczna – czyli o pomiarze wyników przedsiębiorstw w kontekście oczekiwań interesariuszy503

5.Zarządzanieryzykiemzmianystópprocentowych

MichałBuszko

Wobumodelachkonwersjizarządzanieryzykiemstopyprocentowejbędzierealizo-

waneprzedewszystkimprzezdopasowaniewysokościświadczenia(rentyhipotecz-

nejlubLtVkredytu)zarównodobieżącego,jakiprzewidywanegopoziomustóp

procentowych.Wysokośćstópprocentowychbędziedeterminowaławysokośćwy-

płacanegoświadczenia,przyczymimwyższybędzieichpoziom,tymniższakwota

wypłaty.

Wprzypadkupodmiotówoferującychmodelsprzedażowy,którefinansująsię

przedewszystkimprzezsprzedażprzejmowanychnieruchomości,zarządzanieryzy-

kiemstópprocentowychbędziekoncentrowałosięnazabezpieczaniurealnejwarto-

ściśrodkówsłużącychrealizacjiwypłatrenthipotecznych.Procestenbędziepole-

gałm.in.nalokowaniuwpływówpochodzącychzezbycianieruchomościwpłynne

aktywaindeksowanezmiennymistopamiprocentowymi11.

Wmodelukredytowymzarządzanieryzykiemstópprocentowychbędziemiało

naceluzabezpieczeniezarównoprzedwzrostemkosztówrefinansowaniaodwró-

conychkredytów,jakiprzedprzekroczeniemprzezdługiskapitalizowaneodsetki

wartościnieruchomości.Zakładając,żepodstawowymźródłemfinansowaniaod-

wróconychkredytówbędąniskooprocentowanedepozytyokrótkimterminieza-

padalności,kredytującybędąosiągalizyskzarównozdodatnionachylonejkrzywej

dochodowości,jakikapitalizacjiodsetek.Wpowyższychwarunkachdlabanków

korzystnybędziezatemwzroststópprowadzącydowzrostuprzychodóworazmar-

żyodsetkowej.Niemniejzewzględunaograniczeniekwotyzwrotuzodwróconych

kredytówdorynkowejwartościnieruchomościwzroststópprocentowychbędzie

zwiększałrównieżryzykocrossover12.Tymsamyminstytucjeoferującemodelkre-

dytowy,wzależnościodsytuacjinarynkunieruchomościirynkupieniężnym,będą

musiałyzabezpieczaćsięzarównoprzedspadkiem,jakiwzrostemstópprocento-

wych.Narynkumiędzybankowymzabezpieczenietobędzierealizowaneprzede

wszystkimzapomocąinstrumentówpochodnych,takichjakFRA,CAP/FLOOR

czyIRS.

Wodróżnieniuodtradycyjnychkredytówipożyczekwodwróconychkredytach

hipotecznychpraktycznieniewystąpiryzykoreinwestycjizwiązanezprzedtermino-

wąspłatązadłużenia.

kowychproduktówfinansowychwspomagającychzakupnieruchomości,np.rachunkówbankowych

czymieszkaniowychkredytówhipotecznych.Sprzedażwiązananieruchomościoraztradycyjnychpro-

duktówbankowychpozwalałabyzwiększyćefektywnośćkonwersjiizmniejszyćstratywprzypadku

ujemnejwartościrozliczenia.

11Dziękitemuwmodelusprzedażowymwypłatyrentmogąbyćindeksowanenp.inflacją.

12Ryzykotomożebyćpotęgowanespadkiemcennieruchomościpojawiającymsięwkonsekwen-

cjiwzrostuoprocentowaniatradycyjnychkredytówhipotecznych,dziękiktórymtworzonyjestpopyt

nanieruchomości.

Brak wyników

Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka. Tom 1. PN 271

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra