Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
ROZDZIAŁ1.KONCEPCJARYZYKAIPROCESZARZĄDZANIARYZYKIEM–WPROWADZENIE
Pokryzysiefinansowympowstałykolejnerozwiązania,sąoneokreślanetermi-
nemBazyleaIII.Główneregulacjedotyczązwiększeniawymogówkapitałowych,
poprawieniapłynnościizmniejszeniadźwigni.Przewidywanewprowadzeniewżycie
wszystkichregulacjiokreślonezostałona2019r.
Innymważnymmomentemwrozwojuzarządzaniaryzykiembyłopowstanie
koncepcjiisystemówpomiaruryzykarynkowegowbankach.Koncepcjatazostała
wypracowanaprzezbankinwestycyjnyJPMorgan,którywpierwszejpołowielat
90.ubiegłegostuleciaopracowałsystemRiskMetrics,służącywłaśniedopomiaru
ryzykarynkowegozapomocątzw.wartościzagrożonej(ValueatRisk).Pełnawersja
tegosystemuujrzałaświatłodziennew1996r.Zostałaonazaakceptowanaprzez
środowiskobankowejakostandardwzakresiepomiaruryzykarynkowegowbanku.
BankJPMorgan,przywspółpracykilkuinnychbanków,zaproponowałkolejne
standardypomiaruryzyka.W1997r.zaoferowanosystemCreditMetricssłużący
dopomiaruryzykakredytowegowbankach,aw1999r.systemCorporateMetrics
służącydopomiaruryzykarynkowegowprzedsiębiorstwach(niefinansowych).
WśladzasektorembankowymposzedłsektorubezpieczeniowywUniiEuro-
pejskiej.Jużwlatach70.XXw.zostaływprowadzonepewnewymogiwzakresie
tzw.marginesuwypłacalnościzakładówubezpieczeń.Znalazłyoneformalnywyrazwe
wprowadzonychw2002r.DyrektywachSolvencyI.Potemprzygotowywanonowe
regulacje,wsensiemerytorycznymmającezdecydowanieszerszyzasięgniżtylko
margineswypłacalności.Regulacjete,znanepodnazwąSolvencyII,sąwdużymstop-
niuwzorowanenaNowejUmowieKapitałowejdlasektorabankowego(BazyleaII).
Dotycząryzykazakładówubezpieczeń,aprzedewszystkimichwypłacalności.Weszły
wżycie1stycznia2016r.
Wostatnimokresiepotrzebazarządzaniaryzykiempojawiłasięworganizacjach
niefinansowych,czyliwprzedsiębiorstwach.WspomnieliśmyjużosystemieCorpo-
ratemetrics,czyliszczegółowymrozwiązaniuwzakresiepomiaruryzykarynkowego
wprzedsiębiorstwach.Wzakresiezarządzaniaryzykiemwprzedsiębiorstwachnie
ma,jakdotejpory,wielurozwiązańprawnych.Dotakichrozwiązańmożnazaliczyć
PrawoSarbanesa-Oxleya(znanepodnazwąSOX),uchwalonewStanachZjedno-
czonychw2002r.Niesątocoprawdaregulacje,którebezpośredniodotyczązarzą-
dzaniaryzykiem,jednakichprzestrzeganiewpłynieniewątpliwienazmniejszenie
ryzykazwiązanegozinwestowaniemwakcjeprzedsiębiorstw.Charakterystyczne
jestto,iżprawotopowstałojakoswoistegorodzajuodpowiedźnaupadłośćholdin-
guEnron,którejjednązprzyczynbyłodużeryzykowynikająceznieprzejrzystych
sprawozdańfinansowychtegoholdingu.Jesttoprzykładogólnejtendencji,którasię
przejawiawzwiększonymzainteresowaniunarzędziamizarządzaniaryzykiempo
negatywnymefekciedziałaniaryzyka,np.poupadłościprzedsiębiorstwa.
Opróczrozwiązańdotyczącychpojedynczychbanków(zwanychmikroostrożnoś-
ciowymi),zawartychwregulacjachbazylejskich,wostatniejdekadziesąprowadzone
24
