Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
ModelehybrydoweMSV-MGARCH…
11
leżnymiprocesamiukrytymi(tuoidentycznychparametrach)pozwalabardzo
skutecznieopisywaćzmiennośćbadanychszeregów.Ogromnaprzewaganowego
modelunadMSF–SBEKKwskazujenadużeróżnicewzmiennościgłównych
indeksówgiełdywarszawskiejinowojorskiej.Przedstawionewynikidająnadzieję
nadobryopisprzezmodel(1)–(5)łącznejzmiennościdwóchodrębnychgrup
aktywów.
4.Łącznemodelowaniezmiennościindeksówgiełdowych
orazcenzłotaisrebra
Wtejczęściprzedstawionowynikibayesowskiegomodelowaniadziennych
procentowychlogarytmicznychstópzwrotu(stópzmian)czterechszeregów
czasowychłącznie.DwaszeregireprezentująindeksygiełdoweWIGiS&P500
(rynkiakcji)itensamokres,cowpoprzedniejczęści(wceluzachowaniaporów-
nywalnościwyników).Dwapozostałeszeregipochodzązrynkówmetaliszlachet-
nychidotyczącenzłotaorazsrebrawtamtymokresie(LondonFix,USD/oz).
Synchronizacjan=4szeregówstópzmianpozostawiłaT=1676obserwacji,które
przedstawiononarys.1.Przyjętomodelhybrydowy(1)–(5)zdwomaprocesami
ukrytymioodrębnychparametrach.Wtabelach3i4przedstawionostatystyki
opisowedanych.
Tabela3.Statystykiopisowedziennychprocentowychstópzmian(n=4,T=1676)
SILVER
S&P500
GOLD
WIG
Szereg(stopyzmian)
8.01.1999–1.02.2006
Średnia
0,0618
0,0018
0,0408
0,0410
standardowe
Odchylenie
1,3629
1,2180
0,9513
1,5523
Skośność
−0,6271
0,0319
0,1246
0,6557
Kurtoza
11,4070
5,4441
5,1263
9,4617
Źródło:opracowaniewłasne.
Tabela4.Współczynnikikorelacjidziennychprocentowychstópzmian(n=4,T=1676)
S&P500
SILVER
GOLD
WIG
−0,0498
0,0536
0,1714
WIG
1
S&P500
−0,0956
−0,0395
1
GOLD
0,4923
1
SILVER
1
Źródło:opracowaniewłasne.
