Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Zeszyty
UniwersytetEkonomicznywKrakowie
Naukowe
Finanse
895
Kraków2012
JacekOsiewalski
KatedraEkonometriiiBadańOperacyjnych
KrzysztofOsiewalski
Modelehybrydowe
MSV-MGARCH
zdwomaprocesamiukrytymi
1.Wprowadzenie
Wceluoszczędnegomodelowaniazmiennościcendużejliczbyaktywów
finansowychJ.Osiewalski[2009]orazJ.OsiewalskiiA.Pajor[2007,2009]
wprowadzilihybrydowewielowymiarowemodelestochastycznejzmiennościlub
wariancji(hybridmutlivariatestochasticvolatilityorvariancemodels,hybrid
MSVmodels)1.Ichmacierzwarunkowychkowariancjijestiloczynempojedyn-
czegoprocesuukrytegoimacierzyostrukturzezaczerpniętejzprostychprocesów
MGARCH(DCC,SBEKK).Zaproponowanemodelehybrydowe(zwłaszczamodel
MSF–SBEKKtypuI)sąprzydatnezarównozewzględunaichwysokązdolność
opisuzmienności,jakimożliwośćzastosowaniadokilkudziesięciuaktywów
(łącznie),wtymwanalizieryzykadużegoportfelainwestycyjnego(zob.[Osie-
walskiiPajor2010,2012]).
Jednakpojedynczyprocesukrytywydajesięograniczaćzasadnośćstosowania
modelihybrydowychtylkodojednorodnychdanych(np.zmiancennajednym
rynku),natomiastrzeczywisteportfeleinwestycyjnemogąbyćwdużymstopniu
1AutorzywyrażająszczególnąwdzięcznośćAnniePajor(zawprowadzaniewniełatwą
tematykęmodeliMSV)orazBłażejowiMazurowi(zazwrócenieuwaginaograniczeniamodelu
MSF–SBEKKwopisiezmiennościniejednorodnychportfeli).
