Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Rozdział1
FUNDUSZEINWESTYCYJNE–
UJĘCIETEORETYCZNE
1.1.Funduszinwestycyjnyjakorealizacjaideiwspólnego
inwestowania
1.1.1.Ideawspólnegoinwestowania
Funduszeinwestycyjne,którychnajbardziejintensywnyrozkwitwUSAiWielkiej
Brytaniiprzypadłnalata80.i90.XXwieku,totakzwaneinstytucjewspólnegoinwe-
stowania
10-idei,którazrodziłasięwrazzpierwszymifunduszamiwXVIIIwieku11.
Powstanietejkoncepcjibyłonaturalnymprocesemprzeobrażeńrynkufinanso-
wego.Rozwijającysięrynekoferowałbowiemzróżnicowanemożliwościulokowa-
niakapitału,jednakżeniekażdyinwestorindywidualnydysponowałodpowiednimi
zasobami,takimijakwiedza,kapitałczyczas
12,abymócztychmożliwościskorzystać.
Wtejperspektywiezrodziłsiępomysłkolektywnegoinwestowania,gdziepieniądze
poszczególnychinwestorówindywidualnychsągromadzoneiinwestowanezgod-
niezustalonąstrategią,azyskilubstratyzinwestycjisąproporcjonalniedzielonedo
udziałówwprzedsięwzięciu
13.
Wspólneinwestowanieumożliwiłoinwestoromszerszydostępdowcześniejnie-
osiągalnychdlanichIF,przyczymniedostępnośćtawynikałazwymaganejwysokiej
minimalnejwartościinwestycji,będącejistotnąbarierądlainwestorówindywidu-
alnych.Tymsamyminstrumentyfinansowe,którewymagaływysokiejminimalnej
10
P.Jamrózetal.,FunduszewspólnegoinwestowaniawPolsce,CeDeWu,Warszawa2016,s.61.
11
K.G.Rouwenhorst,Theoriginsofmutualfunds,“YaleInternationalCenterforFinanceWorkingPaperSeries”
2004,no.4,s.1.
12
S.Antkiewicz,Uwarunkowaniarozwojuinnowacyjnychfunduszyinwestycyjnych,WydawnictwoUniwersytetu
Gdańskiego,Gdańsk2020,s.16.
13
W.Dębski,Rynekfnansowyijegomechanizmy,WydawnictwoNaukowePWN,Warszawa2014,s.644.
