Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Funduszeinwestycyjne-ujęcieteoretyczne
21
1.1.2.Funduszinwestycyjny-przegląddefinicji
Rozwójideiwspólnegoinwestowaniabyłefektemnaturalnychzmiannarynku
wrezultaciegrypopytuipodaży.Funduszeinwestycyjnestanowiąidealneodzwiercie-
dlenietejidei,choćnależypamiętać,żewystępujątakżetakiestrukturyjakcrowdfunding
lubklubyinwestorskie
19.Funkcjonowanieideiwspólnegoinwestowanianaprzykła-
dziefunduszuinwestycyjnegoprzedstawiononarysunku1.
Rysunek1.Koncepcjaideiwspólnegoinwestowanianaprzykładziesposobu
działaniafunduszuinwestycyjnego
indywidualni
Inwestorzy
uczestnictwa
pieniężny
Kapitał
Tytuły
inwestycyjny
Fundusz
Instrumenty
finansowe
pieniężny
Kapitał
finansowy
Rynek
Źródło:opracowaniewłasnenapodstawieK.Perez,Fundusze…,s.18;cyt.zaD.Dziawgo,L.Dziawgo,Funduszepowiernicze,
TowarzystwoNaukoweOrganizacjiiKierownictwa„DomOrganizatora”,Toruń1994,s.25.
Historyczniezapierwsząformęfunduszuinwestycyjnegomożnawedługwielu
źródełuznaćtrustinwestycyjnyzałożonyjużw1774r.wHolandiiprzezbrokera
AbrahamavanKetwicha,onazwieEenclragtMaaktMagt,wtłumaczeniuzjęzykanider-
landzkiego:JednośćDajeSiłę
20.Frazataidealniekorespondujezwcześniejomawianą
ideąwspólnegoinwestowania.Wkolejnychlatachpodobneinstytucjebyłytworzone
takżewSzwajcarii(1849)czyWielkiejBrytanii(1863)
21.Naprzestrzeniwiekóważdo
terazfunduszeinwestycyjneintensywnieewoluowały,aichcechycharakterystyczne
wynikajączęstozobowiązującegoprawawdanympaństwie.
Definicjesłowa„fundusz”wliteraturzeniesąjednoznaczne,alepozwalająnasfor-
mułowanieogólniejszychwniosków.ZgodniezPopularnąEncyklopediąPowszechną
jestto„podmiotgospodarczyprowadzącydziałalnośćpolegającąnafinansowym
angażowaniusięwlokowaniedostępnychśrodkówpieniężnych”
22
.Zkoleiwedług
K.Perezfunduszinwestycyjnyto„formapośredniegouczestniczeniawielupodmio-
tówwoperacjachnarynkufinansowym”
23
.Cowięcej,autorkauzupełniadefinicję,
19
Klubinwestorskitozrzeszenieosóbfizycznych,którewspólnieinwestująśrodkifinansowewpapierywar-
tościowe,zob.D.Dziawgo,Stowarzyszeniaindywidualnychinwestorówiklubyinwestycyjnenarynkupapierów
wartościowych,WydawnictwoUniwersytetuMikołajaKopernika,Toruń2004,s.81.
20
21
22
K.G.Rouwenhorst,Theorigins…,s.1.
K.Perez,Fundusze…,s.16.
J.Czopek,PopularnaEncyklopediaPowszechna,OficynaWydawniczaKraków,Kraków1995.
23
K.Perez,Fundusze…,s.17.
