Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego

Iwona Dittmann

Uzyskaj dostęp

ISBN/ISSN:

978-83-7695-872-9

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2021

Liczba stron:

169

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Dittmann, Iwona. Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego. Red. . : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2021, 169 s. ISBN 978-83-7695-872-9

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Dittmann, I.

T1 Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego

PB Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

YR 2021

SN 978-83-7695-872-9

Bibliografia BibTex:

@Book{ 258219, author = "Dittmann, Iwona", editor = "", title = "Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego", publisher = "Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", year = "2021", address = "", isbn = "978-83-7695-872-9" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Dittmann, Iwona

ED -

TI - Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego

PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

CY -

PY - 2021

SN - 978-83-7695-872-9

ER -

Netografia (standard APA):

Dittmann, Iwona. Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego [baza danych online] : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2021 [dostęp: 25 08 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/nominalna-i-realna-stopa-zwrotu-z-instrumentow-finansowych-o-niskim-iwona-dittmann-258219.

instrumenty finansowe, ryzyko, gospodarstwo domowe, finanse osobiste, stopy zwrotu

Książka jest kontynuacją wcześniejszych badań autorki dotyczących odpowiedniości polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Potrzeba dalszych badań empirycznych, dotyczących kształtowania się nominalnej i realnej stop...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-7695-872-9

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Rok wydania:

2021

Liczba stron:

169

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp8
1. Oszczędzanie oraz inwestowanie w gospodarstwie domowym12
1.1. Definicje oszczędzania i inwestowania12
1.2. Motywy i cele oszczędzania oraz inwestowania16
1.3. Strategie oraz formy oszczędzania i inwestowania polskich gospodarstw domowych – przegląd wybranych badań20
1.4. Planowanie finansowe i behawioralny portfel inwestycyjny25
1.5. Strategie wyboru portfela inwestycyjnego lub instrumentu finansowego uwzględniające kryterium prymatu bezpieczeństwa28
2. Instrumenty finansowe o niskim ryzyku inwestycyjnym 31
2.1. Rodzaje ryzyka inwestycyjnego31
2.2. Zalety i wady wybranych instrumentów finansowych o niskim poziomie ryzyka inwestycyjnego38
2.2.1. Obligacje Skarbu Państwa40
2.2.2. Depozyty bankowe42
2.2.3. Produkty strukturyzowane o niskim poziomie ryzyka45
2.2.4. Fundusze inwestycyjne otwarte o niskim poziomie ryzyka46
2.3. Dotychczasowe badania stóp zwrotu z instrumentów o niskim poziomie ryzyka inwestycyjnego na rynku polskim55
3. Badania empiryczne – wprowadzenie 61
3.1. Wybór badanych instrumentów finansowych oraz okresu badawczego61
3.2. Strategia badawcza65
4. Nominalna stopa zwrotu – wyniki badań72
4.1. Szanse na uzyskanie dodatniej stopy zwrotu w okresie inwestycji72
4.2. Wartości minimalne, maksymalne oraz kwartyle rozkładów stóp zwrotu73
4.2.1. Instrumenty finansowe ogółem73
4.2.2. Fundusze inwestycyjne otwarte – analiza według wyodrębnionych grup78
4.3. Ocena zróżnicowania89
4.3.1. Zróżnicowanie instrumentów finansowych pod względem charakterystyk rozkładów nominalnej stopy zwrotu w okresie inwestycji89
4.3.2. Zróżnicowanie nominalnych stóp zwrotu z poszczególnych instrumentów finansowych90
4.4. Instrumenty finansowe: dominujące, zdominowane i dominująco-zdominowane92
4.5. Rankingi instrumentów finansowych107
5. Realna stopa zwrotu – wyniki badań 110
5.1. Szanse na uzyskanie dodatniej stopy zwrotu w okresie inwestycji110
5.2. Wartości minimalne, maksymalne oraz kwartyle rozkładów stóp zwrotu113
5.2.1 Instrumenty finansowe ogółem113
5.2.2. Fundusze inwestycyjne otwarte – analiza według wyodrębnionych grup117
5.3. Ocena zróżnicowania127
5.3.1. Zróżnicowanie instrumentów finansowych pod względem charakterystyk rozkładów realnej stopy zwrotu w okresie inwestycji127
5.3.2. Zróżnicowanie realnych stóp zwrotu z poszczególnych instrumentów finansowych128
5.4. Instrumenty finansowe: dominujące, zdominowane i dominująco-zdominowane130
5.5. Rankingi instrumentów finansowych144
Zakończenie147
Bibliografia153
Spis rysunków164
Spis tabel166
Summary168

1.Oszczędzanieorazinwestowaniewgospodarstwiedomowym

-nanabywaniuproduktówtańszychzamiastproduktówdroższych(aletakżena

nabywaniuproduktówlepszejjakości,pozwalającychzmniejszyćwydatkizwiąza-

nezeksploatacjąnp.urządzeńenergooszczędnych,zamiastproduktówgorszych).

Definicjaoszczędzaniajestzakorzenionawteoriachkonsumpcji(por.m.in.

[Bogacka-Kisiel(red.)2012,s.121-124;Białowąs2013,s.15-19]).Zagadnienie

oszczędzaniajestwnichprzedstawianewnawiązaniudotypowegokonsumen-

ta,którytakrozkładakonsumpcjęwczasie(poprzezoszczędnościprzenosząc

jejczęśćnaprzyszłość),abyzmaksymalizowaćfunkcjęużyteczności.Zaautorów

pierwszychteoriikonsumpcji(ioszczędzania)uważasięFishera[1930]orazKey-

nesa[1936].Kolejnepodwalinyteoriistworzyli:Duesenberry(teoriawzględne-

godochodu)[1949],Friedman(teoriastałegodochodu)[1957]orazModigliani

iBrumberg(teoriacyklużycia)[1954].Wlatachpóźniejszychtakżeinnibadacze

rozważaliwswoichpracachtozagadnienie1.

Przedstawionewteoriachkonsumpcjipostrzeganieoszczędzaniauwypukla

jegopasywnycharakter-jestonopostrzeganejakorezygnacjazkonsumpcji,sa-

moograniczanie.Wedługdefinicjipodawanychprzezinnychautorów,oszczędzaniu

możnaprzypisaćtakżecharakterdziałaniaaktywnego,podejmowanegowramach

zarządzaniafinansamiosobistymi.Oszczędzaniemabowiemformęlokowaniaka-

pitałuwszczególnegorodzajuaktywa,amianowiciewinstrumentycechującesię

brakiemryzykautratywartościnominalnej.Brakryzykadefiniowanyjestwprzy-

padkuoszczędzaniajakobrakmożliwościzrealizowaniastratynominalnej,oszczę-

dzającyzaśnarażonyjestnainnerodzajeryzyka(ryzykoinflacji,ryzykostopypro-

centowej,ryzykoreinwestycji2).

Wopracowaniachnaukowychdotyczącychzarządzaniafinansamigospodar-

stwadomowegogeneralniepodkreślasięodmiennośćoszczędzaniaiinwestowania

(m.in.[Harasim2010,s.19-21;Frączek2012,s.92-93;Majewska-Bielecka2014]),

jednocześniezwracającuwagęnapewnetrudnościzwiązanezrozróżnieniemobu

pojęć[Bogacka-Kisiel(red.)2012,s.120].JednakżeKorenik[2003,s.14]dopusz-

czamożliwośćzamiennegoużywaniapojęćlokatyiinwestycjiwprzypadkufinan-

sówosobistych.Jesttowedługniejuzasadnionefaktem,iżobapojęciaodnosząsię

domajątkutrwałegogospodarstwadomowegoisąinstrumentamizabezpieczania

jegowartościprzedspadkiemijednocześniepowiększania.ZkoleiBogacka-Kisiel

[2012,s.120]dostrzegaróżnicęmiędzyomawianymipojęciamipolegającąnatym,

iżpojęcieinwestowaniamapotencjalniebardzoszerokieznaczenie(wtyminwe-

stowaniewrozwójosobisty),natomiastpojęcieoszczędzaniajestzdecydowanie

węższeiodnosisięprzedewszystkimdopieniądza,wszczególnościzaśdoograni-

czaniawydatków.Wniniejszejmonografiizastosowanopodejścieodzwierciedlają-

cepoglądFrączek,któraodróżniabezpieczneinwestycjepolegającenagromadze-

niuoszczędnościodinwestycjiryzykownych[2012,s.92].Frączekpodkreślazatem

Szerzejm.in.w:[Białowąs2013,s.15-19].

Szerszyopisrodzajówryzykazostałzamieszczonywrozdziale2.

Brak wyników

Nominalna i realna stopa zwrotu z instrumentów finansowych o niskim ryzyku – ocena z perspektywy gospodarstwa domowego

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra