Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
12
1.Oszczędzanieorazinwestowaniewgospodarstwiedomowym
-nanabywaniuproduktówtańszychzamiastproduktówdroższych(aletakżena
nabywaniuproduktówlepszejjakości,pozwalającychzmniejszyćwydatkizwiąza-
nezeksploatacjąnp.urządzeńenergooszczędnych,zamiastproduktówgorszych).
Definicjaoszczędzaniajestzakorzenionawteoriachkonsumpcji(por.m.in.
[Bogacka-Kisiel(red.)2012,s.121-124;Białowąs2013,s.15-19]).Zagadnienie
oszczędzaniajestwnichprzedstawianewnawiązaniudotypowegokonsumen-
ta,którytakrozkładakonsumpcjęwczasie(poprzezoszczędnościprzenosząc
jejczęśćnaprzyszłość),abyzmaksymalizowaćfunkcjęużyteczności.Zaautorów
pierwszychteoriikonsumpcji(ioszczędzania)uważasięFishera[1930]orazKey-
nesa[1936].Kolejnepodwalinyteoriistworzyli:Duesenberry(teoriawzględne-
godochodu)[1949],Friedman(teoriastałegodochodu)[1957]orazModigliani
iBrumberg(teoriacyklużycia)[1954].Wlatachpóźniejszychtakżeinnibadacze
rozważaliwswoichpracachtozagadnienie1.
Przedstawionewteoriachkonsumpcjipostrzeganieoszczędzaniauwypukla
jegopasywnycharakter-jestonopostrzeganejakorezygnacjazkonsumpcji,sa-
moograniczanie.Wedługdefinicjipodawanychprzezinnychautorów,oszczędzaniu
możnaprzypisaćtakżecharakterdziałaniaaktywnego,podejmowanegowramach
zarządzaniafinansamiosobistymi.Oszczędzaniemabowiemformęlokowaniaka-
pitałuwszczególnegorodzajuaktywa,amianowiciewinstrumentycechującesię
brakiemryzykautratywartościnominalnej.Brakryzykadefiniowanyjestwprzy-
padkuoszczędzaniajakobrakmożliwościzrealizowaniastratynominalnej,oszczę-
dzającyzaśnarażonyjestnainnerodzajeryzyka(ryzykoinflacji,ryzykostopypro-
centowej,ryzykoreinwestycji2).
Wopracowaniachnaukowychdotyczącychzarządzaniafinansamigospodar-
stwadomowegogeneralniepodkreślasięodmiennośćoszczędzaniaiinwestowania
(m.in.[Harasim2010,s.19-21;Frączek2012,s.92-93;Majewska-Bielecka2014]),
jednocześniezwracającuwagęnapewnetrudnościzwiązanezrozróżnieniemobu
pojęć[Bogacka-Kisiel(red.)2012,s.120].JednakżeKorenik[2003,s.14]dopusz-
czamożliwośćzamiennegoużywaniapojęćlokatyiinwestycjiwprzypadkufinan-
sówosobistych.Jesttowedługniejuzasadnionefaktem,iżobapojęciaodnosząsię
domajątkutrwałegogospodarstwadomowegoisąinstrumentamizabezpieczania
jegowartościprzedspadkiemijednocześniepowiększania.ZkoleiBogacka-Kisiel
[2012,s.120]dostrzegaróżnicęmiędzyomawianymipojęciamipolegającąnatym,
iżpojęcieinwestowaniamapotencjalniebardzoszerokieznaczenie(wtyminwe-
stowaniewrozwójosobisty),natomiastpojęcieoszczędzaniajestzdecydowanie
węższeiodnosisięprzedewszystkimdopieniądza,wszczególnościzaśdoograni-
czaniawydatków.Wniniejszejmonografiizastosowanopodejścieodzwierciedlają-
cepoglądFrączek,któraodróżniabezpieczneinwestycjepolegającenagromadze-
niuoszczędnościodinwestycjiryzykownych[2012,s.92].Frączekpodkreślazatem
1
Szerzejm.in.w:[Białowąs2013,s.15-19].
2
Szerszyopisrodzajówryzykazostałzamieszczonywrozdziale2.