Ryzyko akcji notowanych na GPW

Wiesław Dębski, Ewa Feder-Sempach, Szymon Wójcik

Uzyskaj dostęp

Zakup książkę

ISBN/ISSN:

978-83-01-20002-2

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2018

Liczba stron:

228

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Dębski, Wiesław; Feder-Sempach, Ewa; Wójcik, Szymon. Ryzyko akcji notowanych na GPW. Red. . Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2018, 228 s. ISBN 978-83-01-20002-2

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Dębski, W.

A1 Feder-Sempach, E.

A1 Wójcik, S.

T1 Ryzyko akcji notowanych na GPW

PB Wydawnictwo Naukowe PWN

PP Warszawa

YR 2018

SN 978-83-01-20002-2

Bibliografia BibTex:

@Book{ 196482, author = "Dębski, Wiesław and Feder-Sempach, Ewa and Wójcik, Szymon", editor = "", title = "Ryzyko akcji notowanych na GPW", publisher = "Wydawnictwo Naukowe PWN", year = "2018", address = "Warszawa", isbn = "978-83-01-20002-2" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Dębski, Wiesław

AU - Feder-Sempach, Ewa

AU - Wójcik, Szymon

ED -

TI - Ryzyko akcji notowanych na GPW

PB - Wydawnictwo Naukowe PWN

CY - Warszawa

PY - 2018

SN - 978-83-01-20002-2

ER -

Netografia (standard APA):

Dębski, Wiesław; Feder-Sempach, Ewa; Wójcik, Szymon. Ryzyko akcji notowanych na GPW [baza danych online] Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2018 [dostęp: 25 08 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/ryzyko-akcji-notowanych-na-gpw-wieslaw-debski-ewa-feder-196482.

ryzyko, akcje, inwestycje, gpw, giełda papierów wartościowych

Pomiar i analiza ryzyka inwestycyjnego odgrywają istotną rolę podczas podejmowania decyzji na rynku finansowym. Pomagają inwestorom oraz zarządzającym portfelami oceniać efektywność dokonywanej inwestycji. Są również wykorzystywane w różnego rodza...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-01-20002-2

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2018

Liczba stron:

228

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp10
1. Ryzyko inwestycyjne na rynku akcji16
1.1. Klasyczna koncepcja ryzyka w naukach ekonomicznych18
1.2. Behawioralna koncepcja ryzyka24
1.3. Podział ryzyka finansowego – klasyczne i nowe czynniki ryzyka29
2. Własności statystyczne stóp zwrotu z akcji notowanych na GPW w Warszawie34
2.1. Stopa zwrotu z akcji i jej ogólna charakterystyka36
2.2. Podstawowe statystyki opisowe41
2.2.1. Podstawy teoretyczne41
2.2.2. Wyniki badania empirycznego48
2.3. Weryfikacja hipotezy o normalności i stacjonarności rozkładu56
2.3.1. Podstawy teoretyczne56
2.3.2. Wyniki badania empirycznego59
2.4. Weryfikacja hipotez o równości średnich i wariancji62
2.4.1. Podstawy teoretyczne62
2.4.2. Wyniki badania empirycznego64
2.5. Własności statystyczne stóp zwrotu z akcji w podziale na rynek byka i niedźwiedzia68
2.5.1. Podstawy teoretyczne68
2.5.2. Wyniki badania empirycznego70
3. Jednowskaźnikowy model Sharpe’a82
3.1. Ogólna postać i własności modelu jednowskaźnikowego84
3.2. Problemy odnoszące się do szacowania parametru beta90
3.3. Metody estymacji modelu jednowskaźnikowego Sharpe’a97
3.3.1. Klasyczna metoda najmniejszych kwadratów97
3.3.2. Inne metody estymacji104
3.4. Wyniki badania empirycznego108
3.5. Propozycje modyfikacji modelu Sharpe’a124
4. Stabilność parametru beta akcji notowanych na GPW w Warszawie128
4.1. Uwagi wprowadzające130
4.2. Badanie stabilności parametru beta131
4.2.1. Test równości parametrów modelu regresji132
4.2.2. Test stabilności Chowa133
4.2.3. Test Kołmogorowa-Smirnowa135
4.3. Dokonywanie korekt oszacowanego parametru beta136
4.2.4. Badanie stabilności na podstawie modelu ze zmiennymi zerojedynkowymi136
4.4. Stosowanie innych niż forma liniowa klas modeli do szacowania parametru beta141
4.5. Wyniki badania empirycznego145
4.5.1. Wyniki badania odnoszące się do niezmienności parametru beta145
4.5.2. Wyniki badania odnoszące się do stabilności parametru beta179
5. Analiza porównawcza – własności stóp zwrotu z akcji spółek notowanych na rynku polskim, niemieckim i francuskim186
5.1. Uwagi wprowadzające188
5.2. Analiza własności statystycznych189
5.2.1. Próba badawcza i metodologia badania189
5.2.2. Dyskusja na temat otrzymanych wyników192
5.3. Analiza stabilności parametru beta200
5.3.1. Próba badawcza i metodologia badania200
5.3.2. Dyskusja na temat otrzymanych wyników201
6. Beta book – źródło oszacowań parametru beta dla spółek z GPW w Warszawie206
Zakończenie216
Bibliografia218

Wstęp

Ryzykoinwestycyjne7jegopomiarianaliza7odgrywabardzoistotnąrolęwpodejmowa-

niudecyzjinarynkufinansowym.Służyprzedewszystkiminwestoromorazzarządza-

jącymportfelamiinwestycjifinansowychdowyboruiocenyefektywnościdokonanej

inwestycji.Jestrównieżwykorzystywanewróżnegorodzajuanalizachporównawczych7

pomiędzyspółkami7branżami7krajamiitp.orazwanalizachsymulacyjnychprzytwo-

rzeniuokreślonychscenariuszyinwestycyjnych.Ważnejestryzykowsensiehisto-

rycznym(oszacowanenapodstawieokreślonejpróbydanychhistorycznych)7aledla

inwestorabądźzarządzającegoportfelemliczysięprzedewszystkimprzyszłeryzyko

inwestycyjne.Głównyproblemsprowadzasięwięcdoodpowiedzinapytanie7czyna

podstawieprzeszłościmożnaprognozowaćprzyszłość7czylinaileprawdopodobnejest

spełnieniesięsporządzonejprognozy(ryzyka7stopyzwrotu)napodstawiezebranej

próbydanychstatystycznych(próbyestymacyjnej).Ważnąrolęodgrywatutajwybór

częstotliwościpomiarudanych7wybórmetodyestymacjiodpowiedniegomodelu7wy-

bórformyfunkcyjnejmodelu7długośćpróbystatystycznej7specyfikacjazmiennych

objaśniającychmodeluitp.Sątoproblemy7którepowinienrozstrzygnąćprzeprowa-

dzającybadanie.Niemusiichrozstrzygaćinwestor7wystarczy7abymiałokreślone

rozeznaniewsposobiewyznaczaniaryzykaiinterpretacjiwynikówdanegobadania

czyprzeprowadzonejanalizy.Powinienmiećtakżewyrobionypoglądnatematja-

kościprzeprowadzonegobadania7główniezpunktuwidzeniapopełnionychbłędów

szacunku(estymacji).

Przedmiotemniniejszejksiążkijestszacowanieryzykainwestycyjnegoorazprzed-

stawieniemożliwościjegowszechstronnejanalizy7przyczymgłównauwagajestpo-

święconaryzykurynkowemu(systematycznemu)akcji.Jesttonajważniejszyskładnik

ryzykainwestycyjnego7aakcjesąnajczęściejwykorzystywanymskładnikieminwesty-

cjifinansowych.Zkoleipodstawowąmiarąryzykasystematycznegoakcjijestpara-

metrbeta.Jesttoparametrstrukturalnystojącyprzyzmiennejobjaśniającejwjedno-

wskaźnikowymmodeluSharpe’areprezentującejczynnikrynkowy7którymnajczęściej

Brak wyników

Ryzyko akcji notowanych na GPW

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra