Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
10
JacekOsiewalski,KrzysztofOsiewalski
Tabela1.StatystykiopisoweprocentowychstópzmianindeksówWIGiS&P500
WIG
S&P500
(stopyzmian)
Szereg
Długość
1727
0,05589
0,00058
Średnia
standardowe
Odchylenie
1,35218
1,19683
Skośność
–0,11591
0,09250
Kurtoza
4,9096
6,0776
Korelacja
0,17396
Źródło:opracowaniewłasne.
Tabela2.BayesowskieporównaniemodeliMSViMGARCHdlaWIGiS&P500
TSV
NOWY
JSV
BSV
MSF–SBEKKtypI
MSF–DCC
MSF–SBEKKtypII
MSF
t-CCC(1,1)
t-DCC(1,1)
t-DiagVECH(1,1)
t-BEKK(1,1)
t-VECH(1,1)
t-scalarBEKK(1,1)
VAR(1)+M
Model
i
Liczbaszacowanychparametrów
(izmiennychukrytych)
14(+2T)
18(+3T)
15(+2T)
14(+2T)
20(+T)
14(+T)
14(+T)
12(+T)
29
15
18
17
19
13
Ranga
13–14
13–14
9–10
9–10
6–7
6–7
11
12
1
2
3
4
5
8
log
10(B
10,5
16,5
20,5
20,5
26,5
33,5
31,5
4,5
19
31
35
36
36
0
TSV,i)
Źródło:opracowaniewłasne.
Modelproponowanywpracyznakomiciesprawdzasięwopisiezmienności
indeksówgiełdowych.JedynymlepszymmodelemjestTSV;maonn(n+1)/2
procesówukrytychprzynaktywach,więcnienadajesiędoanalizywiększych
portfeli(zn>3).A.Pajor[2010]omawiaszczegółowomodeleMSVzajmujące
wtabeli2miejsca1oraz3–8.Należypodkreślić,żeprzyjednakowychprawdo-
podobieństwachapriorimodeli,nowymodelhybrydowyjest106razybardziej
prawdopodobnyaposterioriniżmodelJSV
,około1014–1016razybardziejprawdo-
podobnyniżhybrydowemodeleMSVzjednymprocesemukrytymoraz1025–1027
razybardziejprawdopodobnyniżnajlepszemodeleMGARCH,tj.CCCiDCC
zwarunkowymdwuwymiarowymrozkłademtStudenta.Połączeniestruktury
kowariancyjnejnajprostszegomodeluMGARCH,czyliSBEKK,zdwomanieza-
