Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
SPISTREŚCI
WSTĘP...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
11
CZĘŚĆPIERWSZA
Wprowadzeniedomodelowaniarównowaginarynkuakcji...
...
...
...
...
...
...
23
I.Metodologiawycenyaktywów...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
23
1.Podstawyteoriiwyceny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
23
1.1.Koncepcjerównowagiogólnej...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
24
1.2.Ogólnymodelwyceny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
29
1.3.PorównaniemodelowaniarównowagimetodąSDFimetodąbety..
32
1.4.Podstawowymodelkonsumpcyjny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
35
1.5.Alternatywnemodelewyceny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
37
1.5.1.Modelekonsumpcyjneoróżnychfunkcjachużyteczności...
..
37
1.5.2.Modelerównowagioogólnejfunkcjiużyteczności...
...
...
...
...
...
39
1.5.3.Czynnikowemodelewyceny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
41
1.5.3.1.Zastosowanieanalizyczynnikowej...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
42
1.5.3.2.Ortogonalizacjazmiennychmodeluczynnikowego..
44
1.5.3.3.Zmiennewarunkowe...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
45
2.Modelwycenyaktywówkapitałowych(CAPM)...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
48
2.1.KlasycznapostaćmodeluCAPM...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
48
2.2.NiestandardowewariantymodeluCAPM...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
51
2.3.Międzyokresowymodelwycenyaktywówkapitałowych(ICAPM)...
..
56
2.3.1.Wieloczynnikowawycenaaktywów...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
57
2.3.2.Udziaływalorówwwieloczynnikowychportfelach
minimalnegoryzyka(MMV)...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
59
2.3.3.Równowagarynkowa...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.
63
2.4.TestyempiryczneikrytykamodeluCAPM...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
64
2.5.Testyefektywnościportfela...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
72
3.Teoriaarbitrażucenowego(APT)...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
77
3.1.TestyempirycznychwersjiAPT...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
80
3.2.ICAPMwświetleAPT...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
89
4.Estymacjamodeliwyceny...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..
92
4.1.Metodanajmniejszychkwadratów...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
95
4.1.1.ProceduraFamy-MacBetha...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
98
4.1.2.Wizualnaocenamodelu...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
..100
4.2.Uogólnionametodamomentów...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.101
4.3.Problemyekonometryczne...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
.102
4.4.Wpływczynników„nieużytecznych”(uselessfactors)...
...
...
...
...
...
...
...
.105
