Metody oceny projektu gospodarczego

Jerzy Jakubczyc

Uzyskaj dostęp

Zakup książkę

ISBN/ISSN:

978-83-01-15572-8

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2008

Liczba stron:

476

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Jakubczyc, Jerzy. Metody oceny projektu gospodarczego. Red. . Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2008, 476 s. ISBN 978-83-01-15572-8

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Jakubczyc, J.

T1 Metody oceny projektu gospodarczego

PB Wydawnictwo Naukowe PWN

PP Warszawa

YR 2008

SN 978-83-01-15572-8

Bibliografia BibTex:

@Book{ 769, author = "Jakubczyc, Jerzy", editor = "", title = "Metody oceny projektu gospodarczego", publisher = "Wydawnictwo Naukowe PWN", year = "2008", address = "Warszawa", isbn = "978-83-01-15572-8" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Jakubczyc, Jerzy

ED -

TI - Metody oceny projektu gospodarczego

PB - Wydawnictwo Naukowe PWN

CY - Warszawa

PY - 2008

SN - 978-83-01-15572-8

ER -

Netografia (standard APA):

Jakubczyc, Jerzy. Metody oceny projektu gospodarczego [baza danych online] Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2008 [dostęp: 28 06 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/metody-oceny-projektu-gospodarczego-jerzy-jakubczyc-769.

finanse, ekonomia

W podręczniku autor zawarł wszystko, co na temat oceny projektu powinien wiedzieć rzeczoznawca. Opisano 5 metodologii postępowania: tradycyjną, odwołującą się do funkcji użyteczności, probabilistyczna, opartą na drzewkach decyzyjnych, a także najn...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-01-15572-8

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Naukowe PWN

Rok wydania:

2008

Liczba stron:

476

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp10
1. Definicje, struktura oraz istota projektu gospodarczego14
1.1. Wprowadzenie14
1.2. Przegląd definicji projektu15
1.3. Opis struktury projektu gospodarczego17
1.4. Cel strategiczny lub wizja projektu20
1.5. Od ,cyklu życia do profilu projektu22
1.6. Pomiar czasu27
1.7. Upływ czasu oraz wartość pieniądza31
1.8. Dyskontowanie jako projekcja nieortogonalna34
1.9. Podsumowanie38
1.10. Zadania40
2. Teoretyczne podstawy oceny projektu gospodarczego43
2.1. Wprowadzenie43
2.2. Teoria wymiarów wielkości ekonomicznych44
2.3. Złota formuła stopy wzrostu48
2.4. Od Fermata do Eulera, czyli krótka historia pochodnej54
2.5. Kapitalizacja oraz dyskontowanie w ujęciu izometrycznym60
2.6. Teoria inwestycji według Irvinga Fishera69
2.7. Zagadnienie programowania matematycznego76
2.8. Podsumowanie85
3. Kalkulacja przepływów pieniężnych89
3.1. Wprowadzenie89
3.2. Bilan89
3.3. Rachunek zysków i strat95
3.4. Rachunek przepływów pieniężnych103
3.5. Dwie metody obliczania przepływów pieniężnych108
3.6. Podsumowanie113
3.7. Zadania114
4. Teorie stopy procentowej118
4.1. Wprowadzenie118
4.2. Stopa zwrotu119
4.3. Popyt i podaż na rynku pieniężnym128
4.4. Model ISLM136
4.5. Koszt kapitału zamiast stopy procentowej141
4.6. Podsumowanie146
5. Koszt kapitału148
5.1. Wprowadzenie148
5.2. Kalkulacja kosztu kapitału własnego149
5.3. Kalkulacja kosztu kapitału obcego157
5.4. Zastosowanie WACC162
5.5. WACC w przypadku bardziej złożonym165
5.6. Minimalnie atrakcyjna stopa zwrotu172
5.7. Podsumowanie174
5.8. Zadania175
6. Od Galileusza do Fibonacciego180
6.1. Wprowadzenie180
6.2. Kalkulator geometryczny Galileusza182
6.2.1. Opis instrumentu182
6.2.2. Zastosowanie instrumentu w rachunku nie całkiem składanym185
6.2.3. Zastosowanie instrumentu w rachunku składanym187
6.3. Mniej znana książka Fibonacciego190
6.3.1. O tytule i zawartości dzieła Fibonacciego190
6.3.2. Opis i zastosowanie rachunku proporcjonalnego191
6.3.3. Formuła obliczania wartości obecnej rent pieniężnych195
6.3.4. O kryterium zdyskontowanej wartości obecnej198
6.3.5. O uniwersalnej metodzie El-chataym200
6.4. Podsumowanie205
7. Kryteria wyboru projektu206
7.1. Wprowadzenie206
7.2. Kryteria pieniężne206
7.3. Kryteria wskaźnikowe217
7.4. Kryteria oparte na okresie zwrotu221
7.5. Podsumowanie233
7.6. Zadania234
8. Składany rachunek ciągły238
8.1. Wprowadzenie238
8.2. Cztery rodzaje okresów239
8.3. Paradoks okresu składania242
8.4. Dwie wersje rachunku ciągłego245
8.5. Metoda Eulera w dwóch wersjach250
8.6. Fundamentalne twierdzenia rachunku różniczkowego i całkowego259
8.7. Teoria inwestycji optymalnej266
8.8. Posumowanie269
9. Modelowanie profilów przepływów pieniężnych część pierwsza271
9.1. Wprowadzenie271
9.2. Prognozowanie przychodów pieniężnych272
9.3. Prognozowanie wielkości stabilnych w czasie277
9.4. Bilans płatniczy z uwzględnieniem ryzyka282
9.5. Klasyczne zagadnienie popytu286
9.6. Tworzenie profilu przychodów pieniężnych291
9.7. Podsumowanie300
9.8. Zadania300
10. Modelowanie profilów przepływów pieniężnych część druga304
10.1. Wprowadzenie304
10.2. Ujęcie parametryczne305
10.3. Ujęcie ekonomiczne311
10.4. Ujęcie kosztowe319
10.5. Podsumowanie330
10.6. Zadania331
11. Ocena projektu oparta na użyteczności336
11.1. Wprowadzenie336
11.2. Empiryczna specyfikacja funkcji użyteczności337
11.3. Równoważnik pewności344
11.4. Analiza wartości przeciętnych oraz wariancji347
11.5. Model wyceny aktywów kapitałowych355
11.6. Podsumowanie363
12. Ocena projektu w ujęciu probabilistycznym366
12.1. Wprowadzenie366
12.2. O sposobach pomiaru ryzyka368
12.3. Rozkład probabilistyczny zmiennej NPV372
12.4. Charakterystyki rozkładu zmiennej NPV380
12.5. Problem skorelowanych przepływów pieniężnych385
12.6. Podsumowanie394
12.7. Zadania396
13. Od drzewka probabilistycznego do procesu decyzyjnego402
13.1. Wprowadzenie402
13.2. Kulisy budowy drzewka probabilistycznego403
13.3. Siatki decyzyjne413
13.4. Koncepcja funkcjonału oraz proces decyzyjny420
13.5. Model siatki dwumianowej423
13.6. Podsumowanie428
14. Opcyjna ocena projektu gospodarczego430
14.1. Wprowadzenie430
14.2. Teoria opcji finansowych431
14.3. Opcje realne439
14.4. Model BlackaScholesa454
14.5. Podsumowanie460
14.6. Zadania462
Zakończenie466
Literatura470
Indek473

1.10.Zadania

gdzie:OP–okresprzeszły;PR–jednostkaokresuprzyszłego;n–wielokrotność

jednostkiokresuprzyszłego;PV–wartośćobecna;FV–wartośćprzyszła;i=(PR/OP)

–stopaprocentowa.

Przedstawioneprzekształceniazamieszczonopoto,abypojawiłasięwielkośći,

nazywanastopąprocentową(interestrate).

Popatrzmynawyrażeniepoprawejstroniewzoru(1.2).Poprzekształceniach

prezentujesięwprawdzieprościej,leczwzamianobecnośćupływuczasuuległa

anihilacji.Dodajmy,żetakwłaśniedefiniujesięrachunekprocentowy,,odsta’’(por.

M.Sobczyk[73],s.17–19),awyrażenie:

PV=FV×

1+n×i

(1.3)

określasięjakowzórnawartośćobecną,obliczonąrachunkiemprostym,obejmują-

cymnokresówprzyokresowejstopieprocentowejrówneji.Występującywewzorze

(1.3)ułameknazywasięwspółczynnikiemdyskontaprostego.

1.10.Zadania

Wszystkiezadaniaodnosząsiędowzoru(1.3)lubłatwychdoprzeprowadzenia

modyfikacji.Dotycząnietylkorachunkuprostego,leczrównieżpowszechniejwyko-

rzystywanegorachunkuskładanego.Rachunkuprostegonienależyjednakpomijać,

azadaniapokażą,kiedyorazjakpowinienbyćstosowany.

Zadanie1.Dobankuwpłaconokwotę1000EUR.Bezkapitalizowaniaodsetek

wkładydepozytowewbankusąoprocentowaneprzyi=0,08wujęciurocznym.

Poupływie2latstannakonciewyniesie:

(a)1150EUR,(b)1155EUR,(c)1160EUR.

Należypodkreślićwariantpoprawny.

Odpowiedź.Brakkapitalizowaniaodsetekoznacza,żenależyuwzględnićprosty

rachunekprocentowy.Odpowiedźpoprawna,to1160EUR.

Zadanie2.Poupływie3latzkontawbankupobrano4000EUR.Bezkapitali-

zowaniaodsetekbankuwzględniałwujęciurocznymi=0,03.Oznaczato,żewchwili

początkowejnakontowpłaconokwotę:

(a)3669,72EUR,(b)3669,725EUR,(c)3670EUR.

Należypodkreślićwariantpoprawny.

Odpowiedź.Wariant(b)jestniepoprawny,gdyżnieistniejątysięczneczęściEUR.

Wariant(c)jestrównieżniepoprawny,gdyżrealnychkwotgotówkowychniewolno

zaokrąglać.Odpowiedziąpoprawnąjestwięc3669,72EUR.

Zadanie3.Wchwilipoczątkowejnakontobankowewpłacono2000EUR,apo

4latachpobranokwotę4000EUR.Jeśliprzyjmiemy,żeodsetkiniebyłykapitalizo-

wane,tobankzaoferowałrocznąstopęprocentowąwynoszącą:

Brak wyników

Metody oceny projektu gospodarczego

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra