Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.3.Strukturasystemufinansowego
35
bowiemorganizowaniezwykorzystaniemmechanizmurynkupapierówwartościowych
finansowaniadużegoprzedsięwzięciainwestycyjnegowsytuacji,kiedyposzczególne
podmioty(np.gospodarstwadomowe)dysponująmałymikwotamiwolnychśrodków
nakrótkieokresy.Ponadtoprzybezpośrednimfinansowaniupojawiająsięteżprob-
lemyzwiązanezwystępowaniemasymetriiinformacyjnejijejskutkamiwpostaci
negatywnejselekcjiorazryzykazmianyzachowania.Instytucjefinansowe,wszcze-
gólnościte,doomówieniaktórychprzechodzimy,wypracowałyszerokągamęsposo-
bów(procedur)ograniczaniatychproblemów.
Przykładgromadzeniaśrodkówprzezbankorazjegodziałalnościkredytowej
wskazujenajeszczejednąważnącechętransformacjiinstrumentówfinansowych.
Wjejrezultaciemożenastępowaćwzrostpłynnościwskalimakroekonomicznej,
awięcwzrostzasobówpieniężnychwgospodarce.Wspominaliśmyjuż,żeudzielenie
kredytubankowegoodbywasięwdrodzetworzeniadepozytu,któryjestwykorzys-
tywanyprzezkredytobiorcę.Tennowydepozytjestwpełnipłynnym(tj.zamienialnym
nainneaktywa)instrumentemfinansowym,awięcpieniądzem.Mechanizmtrans-
formacjiatrybutówinstrumentówfinansowychumożliwiazatemkreowaniepieniądza
przezsystembankowy.Taważnawłaściwośćpowoduje,żewszystkieinstytucjezali-
czonedoaktywnychpośrednikówfinansowychdzielisięnadwiegrupy:instytucje
tworząceniepieniężneinstrumentyfinansoweorazinstytucjetworzącepieniądz.
Towarzystwaubezpieczeniowesąpierwsząwymienionąwtabeli1.3grupąak-
tywnychpośrednikówfinansowychtworzącychniepieniężneinstrumentyfinansowe.
Sątojedneznajstarszychinstytucjifinansowych.Zewzględunaszerokiwachlarz
możliwychtytułówubezpieczeniowych,dzielisięjenaspecjalizującesięwubez-
pieczeniachmajątkowych(powstałyhistoryczniejakopierwsze)oraznaspecjalizujące
sięwubezpieczeniachnażycie.Wobydwuprzypadkachistotadziałalnościubez-
pieczeniowejpoleganatym,żenastępujeczęścioweprzesunięcieryzykazindywidual-
negopodmiotu(ubezpieczającegosię)napodmiot(towarzystwoubezpieczeniowe)
specjalizującysięwgromadzeniuśrodkówfinansowych,pozwalającychnapokrywanie
indywidualnychszkód.Gromadzenieśrodkówfinansowychprzezfirmęubezpiecze-
niowąnastępujewdrodzekreowaniaspecyficznychinstrumentówfinansowych,jakimi
sąpolisyubezpieczeniowe.
Zjednejstrony,emisjapolisubezpieczeniowychoznaczazobowiązaniesiętowa-
rzystwadoświadczeniaokreślonychusługubezpieczeniowych.Zdrugiejstrony,
funkcjonowaniepoliszazwyczajzwiązanejestzregularnąopłatąubezpieczającego
się,czyliskładkąubezpieczeniową17.Cechąspecyficznąpolisyubezpieczeniowejjako
instrumentufinansowegojest,żejejuruchomienienastępujewtrybiewarunkowym,
tzn.żewcelujejaktywizacjimusimiećmiejsceokreślonewkontrakcieubezpiecze-
niowym(polisie)wydarzenie18.Wrezultaciefirmyubezpieczeniowesąwstaniezgro-
17Zauważmy,żepolisyniesąbezpośredniowykazywanewbilansachtowarzystwubezpieczeniowych.
Wtychdokumentachpostroniepasywówwystępujepozycja,,rezerwatechniczno-ubezpieczeniowa’’,która
jestźródłempokryciawydatkówztytułuzobowiązańwynikającychzesprzedażypolis.
18Niemusitobyćwydarzeniedramatyczne.Możenimbyćnp.przekroczenieprzezubezpieczonego
określonegowieku.
