Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
12
deltaopartegonaskorygowanejzgodniezokreślonąformułądelciezmodelu
Blacka-Scholesa-Mertona.Wynikibadańempirycznychzostałyskonfronto-
wanezrozważaniamiliteraturowymi,dotyczącymiporównaniadeltywolnejod
modeluzestandardowądeltązmodeluBlacka-Scholesa-Mertona,wkontekście
ujemnejskośnościzmiennościimplikowanejnarynkachakcji.
Womawianymrozdzialeprzedstawionoteżkoncepcjędeltyrynkowej,wktó-
rejdokorygowaniadeltyzmodeluBlacka-Scholesa-Mertonajeststosowana
wrażliwośćrynkowejzmiennościimplikowanejwzględemcenyinstrumentu
podstawowego.Zaprezentowanotakżewynikibadańempirycznychdotyczących
zastosowaniatejkoncepcjiwhedgingudelta.Poopisaniucałejproceduryopartej
nazastosowaniumodeluregresjiwpowiązaniuzanalizągłównychskładowych
przedstawionowynikidotyczącewykorzystaniawanalizieregresjimetody
wygładzaniawykładniczegoorazwynikidotyczącewykorzystaniamodelu
GARCH.Wkażdymprzypadkuuzyskanewynikizostałyporównanezwyni-
kamihedginguzestandardowądeltązmodeluBlacka-Scholesa-Mertona.Wkoń-
cowejczęścirozdziału5zawartopodsumowanierozważańliteraturowychoraz
wynikówbadańempirycznych,atakżewskazanopewnenoweobszarybadawcze
wtymzakresie.
Przeprowadzonebadanialiteraturoweiempirycznezaprezentowanewniniej-
szejpracystanowiąkontynuacjęwielubadańprowadzonychwtymzakresie.
Świadcząotympozycjeliteratury,spośródktórychautorchciałbywyróżnić
pracę[Alexander2008b],któramiaładużywpływnastrukturęostatniegoroz-
działuiktórąautoruznałzajednąznajlepszychpublikacjinatemathedgingu.
Niniejszapracajestefektemwieloletnichbadańautoranadrynkiemkapi-
tałowym,awszczególnościrynkiempochodnychinstrumentówfinansowych.
Pragnęwtymmiejscuwyrazićwdzięcznośćpromotorommoichwcześniejszych
pracnaukowych-śp.prof.dr.hab.EugeniuszowiGarbacikowiiśp.prof.dr.hab.
StefanowiMynarskiemu,atakżerecenzentom-Panuprof.dr.hab.Andrzejowi
Szromnikowi9Panuprof.dr.hab.KrzysztofowiJajudzeorazPaniprof.drhab.
MariiSierpińskiej.Ichuwagiisugestiebyłydlamniecennymiwskazówkamina
drodzerozwojunaukowegoimotywacjądopodejmowaniacoraztrudniejszych
problemównaukowych.Pracawobecnymkształcieniepowstałabybezwnikli-
wychicelnychuwagjejrecenzentów:Panaprof.dr.hab.AndrzejaSopoćkiiPani
prof.drhab.GrażynyTrzpiot.Zateuwagiisugestie,którezpewnościąprzyczy-
niłysiędopodniesieniawartościpracy,składamserdecznepodziękowania.
